Ελλάδα
Στον τομέα της οικονομίας X.A.
Από τις 1.299,47 μονάδες ο Γενικός Δείκτης, με οριακές απώλειες στην εβδομάδα, από τις 3.152,47 ο FTSE25 με οριακά κέρδη, από τις 1.039,82 ο Δείκτης Τραπεζών με τη μεγαλύτερη διόρθωση και από τις 2.147,97 ο FTMidCap. Το γεγονός πως 56 εκατ. «άλλαξαν χέρια» σε μετοχές που διόρθωσαν, με πιεστικότερες ρευστοποιήσεις σε Πειραιώς, Alpha BankΑΛΦΑ -3,21% και Εθνική, Eurobank παραμένει ζητούμενο πως θα εξελιχθεί, δηλαδή εάν θα υπάρξει συνέχεια στις πωλήσεις ή θα ενεργοποιηθούν αγορές από χαμηλότερα επίπεδα. Για τον ΔΤΡ η ευρύτερη περιοχή από τις 1.020 μονάδες και κάτω θέλει προσοχή. Το 2,05% στα 15,90 ευρώ της μετοχής του ΟΠΑΠ (με αυξημένες συναλλαγές 226 χιλ. τμχ) ενισχύει όσους θεωρούν πως τα καλά οικονομικά αποτελέσματα και προεξοφλούνται ανοδικά και μετά την ανακοίνωσή τους “μετρούν” για τους επενδυτές. Ενδεικτική η περίπτωση της Motor Oil, στα 23,14 με απώλειες 1,53% (επίσης με αυξημένες συναλλαγές 117 χιλ. τμχ) με εμφανή την προσπάθεια εξισορρόπησης άνω των 23 ευρώ. Επίσης το μείον 0,64% στα 37,20 ευρώ της Mytilineos ενισχύει την στάση όσων τοποθετούνται στις διορθώσεις μετοχών που οι ξένοι οίκοι στοχοθετούν αρκετά υψηλότερα, συγκεκριμένα στα 45 ευρώ από την Citi. Στα τέσσερα στοιχήματα για το ΧΑ, αναφερόταν από εχθές πρωϊ ο Γιώργος Α. Σαββάκης, θα εστιάσω στην προοπτική των επόμενων αλλαγών στους δείκτες MSCI, θεωρώντας ως πιθανότερο ενδεχόμενο την αύξηση του αριθμού των 10 (του MSCI Standard Greece) σε περισσότερες συμμετοχές εισηγμένων. Οπως και στην ενίσχυση της βαρύτητας στάθμισης του τραπεζικού κλάδου, ενισχυμένου πλέον και με την Πειραιώς. Συγκριτικό πλεονέκτημα για τις εισηγμένες, κατ’ αρχήν η αποτίμηση που συνολικά δεν ξεπερνά καν τα 90 δισ. (ακριβώς στα 88 δισ.) πολύ χαμηλότερα ως σχέση/ΑΕΠ έναντι του ευρωπαϊκού μέσου όρου. Το σύνολο έχει επηρεαστεί από τις επιδόσεις της διύλισης η οποία ακολούθως επηρεάστηκε από ένα τρίμηνο χαμηλών περιθωρίων και παύση εργασιών λόγω προγραμματισμένων συντηρήσεων. Εξαιρουμένων των δύο διυλιστηρίων η αύξηση στον τζίρο των εισηγμένων είναι 4,6% στα λειτουργικά κέρδη 22,5% και στα καθαρά κέρδη 129,1%. Την Δευτέρα είναι η σειρά του ΟΠΑΠ- με την JPMC να ανεβάζει την τιμή-στόχο στα 19,5 (από τα 17 ευρώ) αναβαθμίζοντας την σύσταση για απόδοση μεγαλύτερη της αγοράς από ουδέτερη. Ακολουθούν Fourlis (4,63), Quest (6,38), AEGEAN (13,20) κ.α. δίνοντας την δυνατότητα επιλογής σε πωλητές-αγοραστές. Το πως θα ενεργήσουν οι επενδυτές, σε ορίζοντα Σεπτεμβρίου εξαρτάται και από τις εξελίξεις σε σημαντικά διαγωνιστικά μέτωπα (για Αττική Οδό, ΒΟΑΚ), διάθεση μετοχικών ποσοστών του ΤΑΙΠΕΔ (Helleniq Energy, πιθανόν ΔΕΠΑ Εμπορίας), κυοφορούμενων placements (Cenergy Holdings), σχεδιαζόμενων αυξήσεων (Intralot) και άλλων επί μέρους που εξελίσσονται στα mid caps. Οι ενθαρρυντικές ενδείξεις για το τρίτο 3μηνο σε κλάδους με «βαρύτητα» όπως λ.χ. ο τραπεζικός, η διύλιση μπορεί να επηρεάσουν δυνητικούς αγοραστές, Τα μεν έσοδα των τραπεζών (από τα δυσθεώρητα spreads) αναμένονται ισχυρά, των δε Motor Oil, Helleniq Energy εάν ακολουθήσουν την αντιστροφή της (πτωτικής) τάσης στις διεθνείς αγορές εκτιμάται πως θα είναι αισθητά βελτιωμένα (σε σχέση με το δεύτερο 3μηνο). Ενα τρίτο 3μηνο καθοριστικό-κυρίως λόγω τουρισμού- σηματωρός με την κοινότητα να περιμένει με την ανακοίνωση των μεγεθών της AEGEAN (6μηνου) και κάποια πιθανή εκτίμηση για το διάστημα Ιουλίου-Σεπτεμβρίου. Μήνας που παραδοσιακά ευνοεί εταιρείες όπως η Jumbo, ο Σεπτέμβριος έχει την σημασία του, καθώς η συγκεκριμένη και βαρύτητα στάθμισης στον FTSE25 έχει και στον MSCI Standard Greece συμπεριλαμβάνεται. Είναι και οι εισηγμένες… joker, σημειώνουν χρηματιστές αναφέρονται δε κυρίως στον ΟΤΕ -λόγω της μέχρι τώρα αρνητικής χρηματιστηριακής πορείας της μετοχής- παραπέμποντας στην επαναφορά πάνω από τα 14 ευρώ, την Παρασκευή. Σε αυτή την συγκυρία, παρά το αβέβαιο κλίμα εκτός-εντός αναδεικνύονται περιπτώσεις mid & small caps με δυναμική που εδράζεται άλλοτε σε πραγματικά δεδομένα, άλλοτε σε προσδοκίες και σενάρια. Περιπτώσεις είτε των Intracom Holdings (Intralot, ΚΛΜ), είτε των Δομική Κρήτης-ΕΚΤΕΡ είναι ενδεικτικές σε αυτές τις κατηγορίες. Τεχνικά, μετά από μία μάλλον σταθεροποιητική εβδομάδα (για τον ΓΔ) δεν έχουν αλλάξει και πολλά για τους traders, με το εύρος των 1.280-1.320 μονάδων να αποτελεί σημείο αναφοράς και αναδιάταξης θέσεων.
Στον επιχειρηματικό τομέα
Η “ΔΕΗΔΕΗ +0,10%” ανακοινώνει ότι, σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 3556/2007 και τη σχετική γνωστοποίηση που έλαβε στις 25.8.2023 από την εταιρεία Goldman Sachs Group, Inc., στις 23.8.2023 η Goldman Sachs Group, Inc. κατείχε έμμεσα, μέσω ελεγχόμενων νομικών οντοτήτων (controlled entities, μεταξύ των οποίων η GoldmanSachs Internationalμε 5,20%των δικαιωμάτων ψήφου της ΔΕΗΔΕΗ +0,10%).: (α) 15.135.390 δικαιώματα ψήφου (ή 3,96%) που ενσωματώνονται σε μετοχές σύμφωνα με το αρ.10 του ν. 3556/2007, από 19.844.036 (ή 5,19%) στις 21.8.2023 (β) 5.256.074 δικαιώματα ψήφου (ή 1,38%) που ενσωματώνονται σε χρηματοπιστωτικά μέσα (Securities Lending) σύμφωνα με το αρ.11 παρ. 1.α) του ν. 3556/2007, από 600.504 (ή 0,16%) στις 21.8.2023 και (γ) 10.769 δικαιώματα ψήφου (ή 0,003%) που ενσωματώνονται σε χρηματοπιστωτικά μέσα (Swaps) με αντίστοιχη οικονομική επίπτωση σύμφωνα με το αρ.11 παρ. 1.β) του ν. 3556/2007, από 10.781 (ή 0,003%) στις 21.8.2023. Ως εκ τούτου, η συνολική συμμετοχή της Goldman Sachs Group, Inc. στα δικαιώματα ψήφου της ΔΕΗΔΕΗ +0,10% Α.Ε. (ήτοι, το άθροισμα των δικαιωμάτων ψήφου που ενσωματώνονται σε μετοχές, των δικαιωμάτων ψήφου που προέρχονται από χρηματοπιστωτικά μέσα (Securities Lending) και των δικαιωμάτων ψήφου που προέρχονται από χρηματοπιστωτικά μέσα με αντίστοιχη οικονομική επίπτωση (Swaps) διαμορφώθηκε στις 23.8.2023 σε 20.402.233 (ή 5,34%) από 20.455.321 (ή 5,35%) στις 21.8.2023.
Διεθνείς Αγορές
ΕΥΡΩΠΗ
Πιέσεις ασκήθηκαν στις ευρωαγορές μετά την απασχόληση στις ΗΠΑ και τα macro στην Ευρωζώνη.
Ειδικότερα, οι θέσεις εργασίας στον ιδιωτικό και τον δημόσιο τομέα αυξήθηκαν κατά 187.000 τον Αύγουστο στις ΗΠΑ (στον ιδιωτικό τομέα 179.000 και στον δημόσιο τομέα 8.000), έναντι πρόβλεψης για αύξηση κατά 170.000. Στο μεταξύ, ο μεταποιητικός τομέας της ευρωζώνης παρέμεινε υπό έντονη πίεση το τρίτο τρίμηνο, σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία της έρευνας PMI από την S&P Global, στη σκιά της κατακόρυφης πτώση των νέων παραγγελιών και της υποχώρησης της απασχόλησης στον τομέα ασκώντας πίεση στις γραμμές παραγωγής σε ολόκληρη τη ζώνη του ενιαίου νομίσματος. Ο δείκτης HCOB Manufacturing PMI της Ευρωζώνης, που καταρτίστηκε από την S&P Global, παρέμεινε για 14ο διαδοχικό μήνα κάτω από το επίπεδο του 50 που υποδηλώνει ύφεση. Ο ευρωπαϊκός Stoxx 600 υποχώρησε μόλις 0,01% στις 458 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε άνοδο 0,34% στις 7.464 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη κινήθηκε χαμηλότερα 0,67% στις 15.840 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε απώλειες 0,27% στις 7.296 μονάδες. «Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα δεν έχει αποφασίσει ακόμη τι θα κάνει αυτόν τον μήνα, αλλά το τέλος του κύκλου αύξησης των επιτοκίων πλησιάζει», σύμφωνα με το μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΚΤ Φρανσουά Βιλερουά ντε Γκαλό. «Οι επιλογές μας είναι ανοιχτές σε αυτή τη συνάντηση, όπως θα είναι και στις επόμενες», είπε ο διοικητής της Τράπεζας της Γαλλίας σε δημοσιογράφους στο Παρίσι. Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου σημειώνει άνοδο 1,6% στα 84,92 δολ. ανά βαρέλι ενώ ο χρυσός υποχωρεί 0,1% στα 1.963 δολ./oz. Παράλληλα, το ευρώ κινείται χαμηλότερα 0,5% σε σχέση με το δολάριο στο 1,0791 δολ.
Η.Π.Α
Μικτά πρόσημα στη Wall Street μετά τα στοιχεία απασχόλησης του Αυγούστου στις ΗΠΑ. Ο Dow Jones ενισχύθηκε 0,33% ή 116 μονάδες στις 34.838, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 0,18% στις 4.515 μονάδες ενώ o Nasdaq κινήθηκε χαμηλότερα μόλις 0,02% στις 14.031 μονάδες. Στο βιομηχανικό δείκτη, τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι μετοχές των Intel (+3,9%) και Chevron (+2%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσαν οι τίτλοι των Walgreens Boots (-7%) και Walt Disney (-2,2%). Νωρίτερα ανακοινώθηκε ότι οι θέσεις εργασίας στον ιδιωτικό και τον δημόσιο τομέα αυξήθηκαν κατά 187.000 τον Αύγουστο στις ΗΠΑ (στον ιδιωτικό τομέα 179.000 και στον δημόσιο τομέα 8.000), έναντι πρόβλεψης για αύξηση κατά 170.000. Πρόκειται για στοιχεία-έκπληξη σε σχέση με τα αναθεωρημένα στοιχεία του Ιουλίου, που υπογραμμίζουν τη συνεχιζόμενη ισχύ στην αγορά εργασίας παρά την αύξηση των επιτοκίων. Τον Ιούλιο είχαν δημιουργηθεί 157.000 θέσεις εργασίας. Οι αριθμοί νέων θέσεων εργασίας για τον Ιούνιο και τον Ιούλιο αναθεωρήθηκαν προς τα κάτω, κατά 110.000 συνολικά. Εν τω μεταξύ, το ποσοστό της ανεργίας σκαρφάλωσε στο 3,8% από 3,5% τον Ιούλιο, έναντι εκτίμησης 3,5%. Είναι το υψηλότερο επίπεδο εδώ και πάνω από έναν χρόνο. Παράλληλα, ο μεταποιητικός τομέας των ΗΠΑ συρρικνώνεται λιγότερο από το αναμενόμενο, όπως δείχνουν τα στοιχεία του ινστιτούτου ISM. Ειδικότερα, ο δείκτης μεταποίησης για τον Αύγουστο σημείωσε άνοδο στις 47,6 μονάδες από 46,4 τον Ιούλιο. Οι αναλυτές προέβλεπαν άνοδο στις 46,8 μονάδες. Οποιαδήποτε μέτρηση κάτω από τις 50 μονάδες καταδεικνύει συρρίκνωση της μεταποίησης. Επιπλέον, ανοδική τροχιά ακολούθησαν οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων καθώς το 10ετές ενισχύθηκε κατά έξι μονάδες βάσης στο 4,17% και το 2ετές κινήθηκε υψηλότερα κατά μία μονάδα βάσης στο 4,87%. Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του αργού WTI σημείωσε άνοδο 2,3% στα 85,55 δολ. και η τιμή του χρυσού ενισχύθηκε 0,1% στα 1.967 δολ./oz. Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο κινήθηκε υψηλότερα 0,7% έναντι του ευρώ, στο 1,0852 δολ.
ΑΣΙΑ
Ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ οδηγεί τα κέρδη στα ασιατικά χρηματιστήρια – κερδίζει 2,5% – τροφοδοτούμενος από την άνοδο των μετοχών ακινήτων, καθώς άλλες αγορές Ασίας-Ειρηνικού ξεκίνησαν την εβδομάδα μικτά. Οι επενδυτές θα αναζητήσουν βασικά στοιχεία από την Αυστραλία και την Κίνα αργότερα μέσα στην εβδομάδα, όπως η απόφαση της κεντρικής τράπεζας της Αυστραλίας για τα επιτόκια την Τρίτη, ενώ η Κίνα αναμένεται να ανακοινώσει το εμπορικό της ισοζύγιο για τον Αύγουστο την Πέμπτη και τον πληθωρισμό της το επόμενο Σαββατοκύριακο. Στην Αυστραλία, ο S&P/ASX ενισχύεται 0,5%, ενώ στην ηπειρωτική Κίνα ο δείκτης Shanghai κερδίζει 1% όπως και ο Shenzhen. Aνοδος 0,5% για τον KOSPI στη Νότια Κορέα και 0,4% για τον Nikkei. Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο διατηρείται στα 7,26 γουάν και στα 146,16 γεν.
ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ
Οι τιμές του πετρελαίου επρόκειτο να κλείσουν ένα σερί απωλειών δύο εβδομάδων, καθώς ανέβηκαν για τέταρτη διαδοχική συνεδρίαση λόγω της σύσφιξης των αποθεμάτων και των προσδοκιών ότι ο ΟΠΕΚ+ θα επεκτείνει τις περικοπές παραγωγής μέχρι το τέλος του έτους. Το αμερικανικό αργό West Texas Intermediate (WTI) σημείωσε άνοδο 1,03 δολ., ή 1,23%, στα 84,66 δολάρια το βαρέλι, ενώ το αργό Brent σημείωσε άνοδο 1,05 δολ. ή 1,21%, στα 87,88 δολάρια το βαρέλι. Το WTI αυξήθηκε πάνω από 5% κατά τη διάρκεια της εβδομάδας, ενώ το Brent περίπου 3%. Οι αναλυτές αναμένουν ότι η Σαουδική Αραβία θα επεκτείνει μια εθελοντική μείωση της παραγωγής πετρελαίου κατά 1 εκατομμύριο βαρέλια την ημέρα έως τον Οκτώβριο, συμβάλλοντας περαιτέρω στις περικοπές από τον ΟΠΕΚ+.
ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ
Το δολάριο σπάει ένα σερί κερδών έξι διαδοχικών εβδομάδων έναντι άλλων σημαντικών νομισμάτων καθώς οι επενδυτές προσπαθούν να αποκρυπτογραφήσουν τις διαθέσεις της Fed για τα επιτόκια. Η πτώση στις αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων αυτή την εβδομάδα, μετά από ήπια οικονομικά στοιχεία, οδήγησαν το δολάριο σε χαμηλό μίας εβδομάδας έναντι του γεν. Ωστόσο, το δολάριο διατήρησε τα κέρδη έναντι του ευρώ και της στερλίνας, καθώς υπάρχει ασάφεια για τις αποφάσεις σχετικά με τα επιτόκια από τις κεντρικές τράπεζες, εξετάζοντας τη δυναμική των οικονομιών και την πορεία του πληθωρισμού. Το γουάν ενισχύθηκε αφού η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας μείωσε τις απαιτήσεις συναλλαγματικών αποθεματικών για πρώτη φορά μέσα σε ένα χρόνο, σε μια ακόμα κίνηση τόνωσης. Ο δείκτης του δολαρίου -που μετρά τις συναλλαγματικές ισοτιμίες έναντι ενός καλαθιού άλλων έξι βασικών νομισμάτων, συμπεριλαμβανομένων του ευρώ, της στερλίνας και του γιεν, υποχώρησε 0,02% στο 103,60, φέρνοντας την πτώση αυτή την εβδομάδα στο 0,53%. Τον Αύγουστο το δολάριο σημείωσε την ισχυρότερη μηνιαία επίδοσή του σε τρεις μήνες, με κέρδη 1,7%.
ΟΜΟΛΟΓΑ
| Rating | 10Y Bond | Bank | Spread vs | ||
| Country | S&P | Yield | Rate | Bund | T-Note |
| Japan | A+ | 0.640% | -0.10% | -190.0 bp | -355.9 bp |
| Switzerland | AAA | 0.924% | 1.75% | -161.6 bp | -327.5 bp |
| Taiwan | AA+ | 1.175% | 1.88% | -136.5 bp | -302.4 bp |
| Germany | AAA | 2.540% | 4.25% | 0.0 bp | -165.9 bp |
| China | A+ | 2.655% | 3.45% | 11.5 bp | -154.4 bp |
| Vietnam | BB+ | 2.667% | 4.50% | 12.7 bp | -153.2 bp |
| Thailand | BBB+ | 2.730% | 2.25% | 19.0 bp | -146.9 bp |
| Sweden | AAA | 2.782% | 3.75% | 24.2 bp | -141.7 bp |
| Denmark | AAA | 2.812% | 3.35% | 27.2 bp | -138.7 bp |
| Netherlands | AAA | 2.868% | 4.25% | 32.8 bp | -133.1 bp |
| Ireland | AA | 2.934% | 4.25% | 39.4 bp | -126.5 bp |
| France | AA | 3.076% | 4.25% | 53.6 bp | -112.3 bp |
| Finland | AA+ | 3.099% | 4.25% | 55.9 bp | -110.0 bp |
| Austria | AA+ | 3.134% | 4.25% | 59.4 bp | -106.5 bp |
| Singapore | AAA | 3.162% | 3.71% | 62.2 bp | -103.7 bp |
| Belgium | AA | 3.195% | 4.25% | 65.5 bp | -100.4 bp |
| Spain | A | 3.564% | 4.25% | 102.4 bp | -63.5 bp |
| Canada | AAA | 3.598% | 5.00% | 105.8 bp | -60.1 bp |
| Hong Kong | AA+ | 3.860% | 5.75% | 132.0 bp | -33.9 bp |
| Greece | BB+ | 3.889% | 4.25% | 134.9 bp | -31.0 bp |
Αποποίηση Ευθύνης
Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.