Ελλάδα
Στον τομέα της οικονομίας X.A.
Εβδομάδα κρησάρα για το Χρηματιστήριο Αθηνών αυτή που ξεκινά τη Δευτέρα από τα όρια των 1.400 μονάδων για τον Γενικό Δείκτη. Από υψηλά 13 ετίας οι επενδυτές, ενώ στις διεθνείς αγορές οι long συνεχίζουν ανοδικά παρά τις αβεβαιότητες που επικρατούν. Με νέα εβδομαδιαία άνοδο 1,43% ο Γενικός Δείκτης στις 1.401,01 μονάδες, με την αποτίμηση των εισηγμένων να πλησιάζει προς το όριο των 100 δισ. (στα 97,7 δισ.) και με την εισαγωγή μετοχών του ΔΑΑ “Ελευθέριος Βενιζέλος” να συμβάλει στην διεύρυνση των μελών της επενδυτικής κοινότητας. Όφελος, που -υπό προϋποθέσεις- θα μπορούσε να λειτουργήσει προς την εμβάθυνση της “ρηχής”-ακόμη- αγοράς. Από τις 3.408,07 ο FTSE25 με άνοδο 0,90%, από τις 1.225,06 ο Δείκτης Τραπεζών με 1,19% επιβεβαιώνοντας την επιθετικότερη τάση των τραπεζικών έναντι των blue chips. Με αυξημένες συναλλαγές η νέα άνοδος- εύλογα με την εισαγωγή των μετοχών του ΔΑΑ– στα 182,3 εκατ. η μέση ημερήσια αξία συναλλαγών. Ικανοποιητικό μέγεθος, που μπορεί να συντηρηθεί και την προσεχή εβδομάδα λόγω της 3μηνιαίας αναδιάρθρωσης των δεικτών MSCI, της ένταξης των μετοχών του “Ελευθέριος Βενιζέλος” στους δείκτες αλλά και των σημαντικών εξελίξεων που προοιωνίζονται, κατ’ αρχήν στον τραπεζικό κλάδο. Την Τετάρτη, μετά την συνεδρίαση η ανακοίνωση μεγεθών 2023 της Πειραιώς, με τους αναλυτές να αναμένουν κερδοφορία τέταρτου 3μηνου στα 220 εκατ. ενώ συγκεκριμένοι (ενδεικτικά Μάνος Χατζηδάκης) δεν αποκλείουν η διοίκηση να ανακοινώσει και μέρισμα χρήσης (εκτίμηση για 7 λεπτ’α/μετοχή). Εκτίμηση που εάν και εφ’ όσον επιβεβαιωθεί θα σηματοδοτεί στην πράξη σοβαρότατη αλλαγή πλεύσης τόσο για την τράπεζα όσο για τον κλάδο. Στα 840 εκατ. οι εκτιμήσεις των αναλυτών για την αμιγώς λειτουργική κερδοφορία του 2023, με την ενημέρωση των επενδυτών από την διοίκηση να “ανοίγει” και το θέμα χρονισμού της διάθεσης του 27% (μέρους ή όλου) από το ΤΧΣ. Στα 3,834 ευρώ η μετοχή, με εβδομαδιαία άνοδο 0,37% και 19,81% από την αρχή του έτους. Στα 4,793 δισ. η αποτίμηση, στην 7η θέση της σχετικής κατάταξης. Την ίδια ημέρα, πριν την έναρξη της συνεδρίασης ανακοινώνει μεγέθη η Coca Cola HBC, με τους αναλυτές να εστιάζουν αφ’ ενός στην πορεία της νέας θυγατρικής στην Αίγυπτο-όπως και σε βασικούς συντελεστές κόστους- αφ’ ετέρου σε ενδεχόμενες επιπτώσεις λόγω των “γεωπολιτικών”. Κοινός τόπος πως η μετοχή της Coca Cola Hellenic- κύρια εισαγωγή/διαπραγμάτευση στον FTSE100/Λονδίνο- δέχθηκε πιέσεις απόρροια ανησυχιών για ακριβώς αυτούς τους λόγους (παρουσία στην Ρωσία, εξελίξεις στη Μέση Ανατολή) και ως πάντα συμβαίνει μέρος των πωλήσεων “έφθασε” μέχρι και το ΧΑ. Στο 5,95% οι εβδομαδιαίες απώλειες για τον “βαρύ” τίτλο του ομίλου, στα 25,77 ευρώ, σε διόρθωση 2,46% από την αρχή του έτους και μείωση της αποτίμησης στα 9,611 δισ. ευρώ. Στα υπόψη, καθώς η “βαριά” Coca Cola HBC θα μπορούσε να λειτουργήσει ως “όπλο” στα χέρια των short. Παρότι στην αγορά Παραγώγων τα 54 Συμβόλαια- με discount 0,92%- δεν “δείχνουν” τάση (λόγω του ελάχιστου αριθμού ΣΜΕ) χρήζει προσοχής από αύριο μέχρι και το πρωϊ της Τετάρτης. Στα μεγέθη του Νοεμβρίου 2009 το ΧΑ -βάσει της αποτίμησης- αλλά με 200 εισηγμένες περισσότερες από τώρα. Για παλαιότερους παράγοντες της αγοράς η υπέρβαση ακριβώς αυτών των €100 δισ. θα σηματοδοτεί-και σημειολογικά- τον 15ετή κύκλο δοκιμασίας, απαξίωσης και αρνητικής δημοσιότητας, εξελίξεων για το ΧΑ που “ξανά βγαίνει” στο επενδυτικό προσκήνιο. Το βράδυ της Δευτέρας η 3μηνιαία αναδιάρθρωση των δεικτών MSCI, με 10 μετοχές ο MSCI Standard Greece, και πιθανές προσθήκες σε μία από τις επόμενες αναδιαρθρώσεις. Στα 25,60 ευρώ η μετοχή του ομίλου ΤΙΤΑΝ Cement International, με εβδομαδιαία άνοδο 5,35% και 19,35% από την αρχή του έτους. Σε μία από τις καλύτερες εκκινήσεις (έτους) για τη μετοχή της ιστορικής τσιμεντοβιομηχανίας, με ισχυρό- πλέον- αποτύπωμα στην αγορά των ΗΠΑ και αποτίμηση που πλησιάζει τα 2 δισ. ευρώ. Δυνητική η επιστροφή στον MSCI Standard Greece το 2024. Την Τρίτη, οι μέτοχοι της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ θα κληθούν να αποφασίσουν για την αμκ (χωρίς δικαίωμα προτίμησης). Στα 14,60 ευρώ η μετοχή, με εβδομαδιαία άνοδο 3,84% και 10,94% από την αρχή του έτους. Στα 15,49 της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής με απώλειες 2,58% για το 2024 αλλά με ανοδική αντίδραση την τελευταία εβδομάδα. Με θετικό πρόσημο 2,79% παρά την διόρθωση 2,33% την Παρασκευή. Σημαντικές εξελίξεις και στο παρασκήνιο, με αφορμή την ανακοίνωση της Κομισιόν για την ΔΕΗΔΕΗ -1,16%, την αλλαγή ηγεσίας στον ΟΤΕ, στις νέες εκδόσεις εταιρικών ομολόγων, στις κυοφορούμενες εξελίξεις σε “μέτωπα αιχμή”. Στα 11,90 ευρώ η μετοχή της ΔΕΗΔΕΗ -1,16%, διορθώνοντας 4,72% την τελευταία εβδομάδα με συνέπεια η αποτίμηση να μειωθεί στα 4,545 δισ. χάνοντας την 7η θέση από την Πειραιώς. Απόρροια εσπευσμένων πωλήσεων, κυρίως από βιαστικούς (που άλλωστε έγραφαν διψήφια κέρδη από την αρχή του έτους) πλην όμως παλαιότεροι του ΧΑ θυμίζουν ότι μία επίσης ξεχασμένη υπόθεση- από το 2008- διευθετήθηκε προ 2ετίας, επιχειρώντας να καταδείξουν ακριβώς αυτό δλδ πως δεν λύνονται όλες οι περιπτώσεις με την επιβολή προστίμων και ότι στην τελική μπορεί και να χρειαστούν 10-15 χρόνια για να διευθετηθεί. Στο άλλο “καυτό” μέτωπο-όπως εξελίσσεται, στα telecoms η διαδοχή Μιχάλη Τσαμάζ από τον Κώστα Νεμπή με τον “νέο” να πέφτει στα βαθιά σε μία συγκυρία που στον κλάδο προοιωνίζονται “πολεμικές” εξελίξεις. Δεδομένης της πρόθεσης της ΔΕΗΔΕΗ -1,16% να μπει στο “παιχνίδι”, του fund BC Partner να αποεπενδύσει και του CVC Capital να διαδραματίσει ακόμη πιο ενεργό ρόλο, όλα είναι ανοιχτά. ΑΔΜΗΕ (2,375), Intracom Holdings ( 4,065 ),AVAX (1,774), Intralot (1,24) και Τεχνική Ολυμπιακή (3,05) η 5άδα από τις 20 μετοχές του FTSEMidCap με τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία άνοδο. Και μάλιστα με “βλέψεις” για κάτι καλύτερο από Intrakat που με αποτίμηση 769 εκατ. και Intralot στα 749 εκατ. φαίνεται ότι θα διεκδικήσουν μία θέση στον FTSE25 Large Cap, μέσα στο 2024.
Στον επιχειρηματικό τομέα
Για μία ακόμη φορά, η διοίκηση του Ομίλου JUMBO αξιοποιεί την ευκαιρία της γενικής συνέλευσης των μετόχων, για να ενημερώσει το επενδυτικό κοινό αναφορικά με την εξέλιξη των μεγεθών και τις στρατηγικές της επιλογές, σημειώνει η εισηγμένη σε ανακοίνωσή της. Η Έκτακτη Γενική Συνέλευση θα πραγματοποιηθεί σήμερα, στις 16:00 στα γραφεία διοίκησης, με κεντρικό θέμα την έγκριση της πρότασης για την καταβολή έκτακτης χρηματικής διανομής (για το 2024), μικτού ποσού 0,60 ευρώ ανά μετοχή. Η διοίκηση εκτιμά ότι με τις συνθήκες που επικρατούν σήμερα στις χώρες που δραστηριοποιείται ο όμιλος, τον προγραμματισμό για τη λειτουργία νέων καταστημάτων και με την ελπίδα ότι η ένταση στην Ερυθρά Θάλασσα θα εξομαλυνθεί μέσα στο πρώτο εξάμηνο του έτους, οι πωλήσεις του 2024 θα συνεχίσουν την αυξητική πορεία των περασμένων ετών, θα βελτιωθούν κατά 8% έως 10% περίπου, με αντίστοιχη αύξηση της κερδοφορίας. Δύο είναι οι κεντρικές δεσμεύσεις για το 2024: Η διατήρηση των τιμών των προϊόντων σε επίπεδα συμβατά με την εξέλιξη των εισοδημάτων των καταναλωτών. Η συνεχής επιβράβευση των μετόχων-συνεταίρων, για την επενδυτική τους εμπιστοσύνη. Οι πωλήσεις του Ομίλου JUMBO κατά τη διάρκεια του 2023 αυξήθηκαν κατά +14% περίπου σε σχέση με το 2022, ξεπερνώντας το 1 δισ. ευρώ (1.081 εκατ. ευρώ). Σε επίπεδο Ομίλου, οι πωλήσεις, κατά τον Ιανουάριο 2024, αυξήθηκαν κατά 4% περίπου σε σχέση με τον πολύ δυνατό Ιανουάριο του 2023. Για το 2024, στόχος του Ομίλου είναι να λειτουργήσουν 3 ακόμα υπερκαταστήματα στη Ρουμανία και 1 υπερκατάστημα στην Κύπρο. Επιπλέον, αναμένεται η επαναλειτουργία των δύο καταστημάτων στην Ελλάδα που σήμερα παραμένουν κλειστά λόγω των πλημμυρών τον Σεπτέμβριο του 2023.
Διεθνείς Αγορές
ΕΥΡΩΠΗ
Απώλειες στις ευρωαγορές με τους επενδυτές να δίνουν βαρύτητα στις δηλώσεις αξιωματούχων για τα επιτόκια, στις μακροοικονομικές μετρήσεις και στα εταιρικά αποτελέσματα. Ο ευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε μόλις 0,09% στις 484 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε πτώση 0,30% στις 7.572 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη κινήθηκε χαμηλότερα 0,22% στις 16.926 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε απώλειες 0,24% στις 7.647 μονάδες. «Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα πιθανότατα θα μειώσει τα επιτόκια το 2024, καθώς ο ρυθμός του πληθωρισμού κατηφορίζει στο 2% έως το επόμενο έτος», δήλωσε ο διοικητής της Τράπεζας της Γαλλίας Φρανσουά Βιλερουά ντε Γκαλό. «Πιθανότατα θα μειώσουμε τα επιτόκια φέτος επειδή σημειώνουμε πρόοδο έναντι του πληθωρισμού», δήλωσε ο υπεύθυνος χάραξης πολιτικής στην τηλεόραση LCI. «Βγαίνουμε από την κατάσταση έκτακτης ανάγκης της καταπολέμησης του πληθωρισμού και βρισκόμαστε στον σωστό δρόμο για να ξεπεράσουμε το θέμα». Στο μακροοικονομικό μέτωπο, στο 3,1% υποχώρησε ο πληθωρισμός τον Ιανουάριο στη Γερμανία σε ετήσια βάση, όπως ανακοίνωσε η Ομοσπονδιακή Στατιστική Υπηρεσία, επιβεβαιώνοντας τα προκαταρκτικά στοιχεία. Σύμφωνα με το δημοσίευμα του Reuters, οι τιμές καταναλωτή, εναρμονισμένες για να μπορούν να συγκριθούν με άλλες χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης, είχαν αυξηθεί κατά 3,8% σε ετήσια βάση τον Δεκέμβριο. Σε μηνιαία βάση, οι τιμές καταναλωτή υποχώρησαν κατά 0,2%. Στο εταιρικό μέτωπο, η Hermes είπε ότι θα αυξήσει περαιτέρω τις τιμές καθώς οι πωλήσεις της ξεπέρασαν τις ανταγωνίστριές της στα τέλη του 2023, συμβάλλοντας στην άνοδο των μετοχών της εταιρείας κατασκευής τσαντών Birkin σε υψηλό ρεκόρ. Η μετοχή της ενισχύθηκε 4,8% στο χρηματιστήριο στο Παρίσι. Όπως μεταδίδει το Reuters, η εταιρεία ειδών πολυτελείας σχεδιάζει να αυξήσει τις τιμές μεταξύ 8% και 9% φέτος παγκοσμίως, δήλωσε ο εκτελεστικός πρόεδρος της Hermes, Axel Dumas, αφού ανέφερε πωλήσεις 3,36 δισ. ευρώ για τους τρεις μήνες έως το τέλος Δεκεμβρίου. Στην αγορά εμπορευμάτων, το πετρέλαιο σημειώνει άνοδο 0,5% στα 76,64 δολάρια ανά βαρέλι ενώ ο χρυσός υποχωρεί 0,6% στα 2.036 δολ./oz. Επιπλέον, το ευρώ κινείται υψηλότερα 0,1% σε σχέση με το δολάριο στο 1,0785 δολ.
Η.Π.Α
Νέο ιστορικό υψηλό για τρίτη διαδοχική συνεδρίαση για τον S&P 500 και ισχυρή άνοδος για τον Nasdaq μετά την αναθεώρηση προς τα κάτω του πληθωρισμού τον Δεκέμβριο. Υπενθυμίζεται ότι την Πέμπτη ο S&P 500 έπιασε ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 5.000,40 μονάδες, τρία μόλις λεπτά πριν ολοκληρωθεί η συνεδρίαση. Σημειώνεται ότι ο S&P 500 για πρώτη φορά πέρασε από τις 4.000 μονάδες την 1η Απριλίου 2021 και χρειάστηκε σχεδόν τρία χρόνια για να «διασχίσει» 1.000 μονάδες. Συνολικά από την αρχή του έτους ο S&P 500 έχει κερδίσει 4,8%. «Στην ουσία δεν υπάρχει διαφορά μεταξύ 5.000 μονάδων και 4.999 μονάδων αλλά οι στρογγυλοί αριθμοί έχουν ψυχολογική σημασία για τους επενδυτές», ανέφερε ο Ryan Detrick της Carson Group. «Όπως έχουμε δει, εκείνοι που είναι πρόθυμοι να κρατήσουν στις δύσκολες στιγμές, συνήθως είναι εκείνοι που ανταμείβονται και τούτη τη φορά δεν θα γίνει διαφορετικά». Ο Dow Jones υποχώρησε 0,14% ή 54 μονάδες στις 38.671, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 0,57% στις 5.026 μονάδες και o Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 1,25% στις 15.990 μονάδες. Στο βιομηχανικό δείκτη, τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των Intel (+1,9%) και Microsoft (+1,6%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι τίτλοι των Chevron (+2%) και Walt Disney (-1,9%). Παράλληλα, η Microsoft έγινε η εταιρεία με την μεγαλύτερη χρηματιστηριακή αξία στην ιστορία των ΗΠΑ, ξεπερνώντας το ρεκόρ που κατείχε μέχρι τη σημερινή συνεδρίαση η Apple. Νωρίτερα ανακοινώθηκε ότι ο πληθωρισμός τον Δεκέμβριο στις ΗΠΑ αυξήθηκε λιγότερο σε σχέση με την πρώτη μέτρηση και συγκεκριμένα κατά 0,2% από 0,3% προηγουμένως. Αν και η διαφορά των δύο μετρήσεων είναι οριακή, ωστόσο επιβεβαιώνει την καθοδική τροχιά του πληθωρισμού και ανοίγει τον δρόμο στη Fed για τις πρώτες μειώσεις επιτοκίων το 2024. Στο μεταξύ, ανοδική τροχιά ακολούθησαν οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων καθώς το 10ετές ενισχύθηκε κατά δύο μονάδες βάσης στο 4,17% και το 2ετές κινήθηκε υψηλότερα κατά πέντε μονάδες βάσης στο 4,50%. Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου ενισχύθηκε 0,6% στα 76,65 δολάρια ενώ η τιμή του χρυσού σημείωσε πτώση 0,4% στα 2.039 δολ./oz. Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο κινήθηκε χαμηλότερα 0,1% έναντι του ευρώ, στο 1,0784 δολ.
ΑΣΙΑ
Με μικτά πρόσημα ξεκίνησε η εβδομάδα στα ασιατικά χρηματιστήρια, μια εβδομάδα που θα είναι “κουτσουρεμένη” και με περιορισμένη συμμετοχή επενδυτών λόγω του εορτασμού του Σεληνιακού Νέου Έτους. Τα χρηματιστήρια της Κίνας θα παραμείνουν κλειστά όλη την εβδομάδα, ενώ πολλά μεγάλα χρηματιστήρια της περιοχής ήταν σήμερα κλειστά, συμπεριλαμβανομένων του Χονγκ Κονγκ, της Ταϊβάν και της Νότιας Κορέας. Νωρίτερα έκλεισε σήμερα και το χρηματιστήριο της Ιαπωνίας. Ο δείκτης Nikkei του Τόκιο έκλεισε περίπου 0,1% υψηλότερα στις 36.897 μονάδες, ενώ αντιθέτως ο δείκτης ASX υποχώρησε κατά 0,4% στις 7.614 μονάδες.
ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ
H τιμή του συμβολαίου του αργού κατέγραψε ισχυρά εβδομαδιαία κέρδη καθώς οι προσδοκίες για κατάπαυση πυρός στη Γάζα εξανεμίζονται. Στη Νέα Υόρκη, η τιμή του συμβολαίου της αμερικανικής ποικιλίας του αργού παραδόσεως Μαρτίου σημείωσε άνοδο 0,3% στα 76,29 δολάρια το βαρέλι. Για την εβδομάδα το συμβόλαιο ενισχύθηκε 5%.
ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ
Ανοδικά κινείται το δολάριο, αφού τα στοιχεία για τα επιδόματα ανεργίας έδειξαν και πάλι μια ανθεκτική αγορά εργασίας στις ΗΠΑ, ενισχύοντας το μήνυμα της Federal Reserve ότι τα επιτόκια είναι απίθανο να μειωθούν βραχυπρόθεσμα. Ο αριθμός των Αμερικανών που υπέβαλαν νέες αιτήσεις για επιδόματα ανεργίας μειώθηκε περισσότερο από το αναμενόμενο την περασμένη εβδομάδα, το πιο πρόσφατο σημάδι ισχύος στην αγορά εργασίας παρά την πρόσφατη αύξηση των απολύσεων. Οι αιτήσεις για κρατικά επιδόματα ανεργίας μειώθηκαν κατά 9.000, στις εποχικά προσαρμοσμένες 218.000 για την εβδομάδα που έληξε στις 3 Φεβρουαρίου, σύμφωνα με το υπουργείο Εργασίας. Ηταν λιγότερες από τις 220.000 που είχαν προβλέψει οι οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters. Το ευρώ υποχωρεί 0,1%, στο 1,076 δολάριο, η στερλίνα με ίδια πτώση βρίσκεται στο $1,260.
ΟΜΟΛΟΓΑ
| Rating | 10Y Bond | Bank | Spread vs | Spread vs | ||
| Country | S&P | Yield▴ | Rate | Bund | T-Note | Bank Rate |
| Japan | A+ | 0.720% | -0.10% | -165.5 bp | -346.1 bp | 82.0 bp |
| Switzerland | AAA | 0.947% | 1.75% | -142.8 bp | -323.4 bp | -80.3 bp |
| Taiwan | AA+ | 1.200% | 1.88% | -117.5 bp | -298.1 bp | -68.0 bp |
| Vietnam | BB+ | 2.328% | 4.50% | -4.7 bp | -185.3 bp | -217.2 bp |
| Germany | AAA | 2.375% | 4.50% | 0.0 bp | -180.6 bp | -212.5 bp |
| Sweden | AAA | 2.406% | 4.00% | 3.1 bp | -177.5 bp | -159.4 bp |
| China | A+ | 2.447% | 3.45% | 7.2 bp | -173.4 bp | -100.3 bp |
| Denmark | AAA | 2.523% | 3.60% | 14.8 bp | -165.8 bp | -107.7 bp |
| Thailand | BBB+ | 2.592% | 2.50% | 21.7 bp | -158.9 bp | 9.2 bp |
| Netherlands | AAA | 2.661% | 4.50% | 28.6 bp | -152.0 bp | -183.9 bp |
| France | AA | 2.893% | 4.50% | 51.8 bp | -128.8 bp | -160.7 bp |
| Austria | AA+ | 2.927% | 4.50% | 55.2 bp | -125.4 bp | -157.3 bp |
| Belgium | AA | 2.989% | 4.50% | 61.4 bp | -119.2 bp | -151.1 bp |
| Slovenia | AA- | 3.098% | 4.50% | 72.3 bp | -108.3 bp | -140.2 bp |
| Portugal | BBB+ | 3.102% | 4.50% | 72.7 bp | -107.9 bp | -139.8 bp |
| Greece | BBB- | 3.434% | 4.50% | 105.9 bp | -74.7 bp | -106.6 bp |
Αποποίηση Ευθύνης
Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.