Σχόλιο Αγοράς
Το ΧΑ κινήθηκε ανοδικά χθες για δεύτερη συνεχόμενη συνεδρίαση, υπεραποδίδοντας σε σχέση με τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια. Πιο αναλυτικά, ο Γενικός Δείκτης ενισχύθηκε κατά 1,17% κλείνοντας στις 1.417,75 μονάδες (FTSE Large Cap: +1,69%, FTSE Mid Cap: +0,39%, Δείκτης Τραπεζών: +3,18%) και η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα EUR 119,9εκ., πιο πάνω σε σχέση με τα EUR 111,3εκ. την Δευτέρα. Αναμένουμε η θετική δυναμική να συνεχιστεί σήμερα, με την ΔΕΗ στο επίκεντρο της προσοχής.
Σημερινοί τίτλοι νέων
- Το Συμβούλιο της Επικρατείας αναστέλλει προσωρινά την κατασκευή του Flyover Θεσσαλονίκης (Τύπος)
- ΔΕΗ Αποτελέσματα 2023 | Ισχυρό έτος, με την επίτευξη των οικονομικών στόχων και του επενδυτικού προγράμματος – Επανεκκίνηση της καταβολής μερίσματος με EUR 0,25/μετοχή – Θετικές προοπτικές για το 2024, στόχος διοίκησης EBITDA στα EUR 1,70δισ.
- Optima Bank – Τακτική Γενική Συνέλευση στις 23 Μαΐου 2024
- Η Πειραιώς Financial Holdings προχώρησε στην έκδοση νέου senior ομολόγου-Τύπος
- Αποτελέσματα του ομίλου Fourlis
- Η Intralot Capital Luxembourg εξόφλησε πλήρως τις ομολογίες λήξης τον Σεπτέμβριο του 2024
- Οικονομικό ημερολόγιο της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών
Τίτλοι κλαδικών νέων
Το Συμβούλιο της Επικρατείας αναστέλλει προσωρινά την κατασκευή του Flyover Θεσσαλονίκης (Τύπος)
Σύμφωνα με δημοσιεύματα του Τύπου, το Συμβούλιο της Επικρατείας διέταξε χθες την προσωρινή αναστολή των εργασιών κατασκευής του flyover περιφερειακού στη Θεσσαλονίκη, σύμβαση ύψους EUR 359εκ. που έχει ανατεθεί στην κοινοπραξία Μυτιληναίος-ΑΒΑΞ.
Τίτλοι εταιρικών νέων
ΔΕΗ || Αγορά | Τρέχουσα Τιμή: EUR 11,91 | Τιμή Στόχος: 17,40
Αποτελέσματα 2023 | Ισχυρό έτος, με την επίτευξη των οικονομικών στόχων και του επενδυτικού προγράμματος – Επανεκκίνηση της καταβολής μερίσματος με EUR 0,25/μετοχή – Θετικές προοπτικές για το 2024, στόχος διοίκησης EBITDA στα EUR 1,70δισ.
Είδηση: Η ΔΕΗ ανακοίνωσε για την χρήση 2023 κύκλο εργασιών ύψους EUR 7,7δισ. (-32% σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω των χαμηλότερων τιμών ενέργειας), επαναλαμβανόμενα EBITDA ύψους EUR 1,290εκ. (+35% σε ετήσια βάση, 3% πάνω από την εκτίμησή μας), pro-forma EBITDA (δηλ. υποθέτοντας ενοποίηση της PPC Romania για ολόκληρο το έτος) ύψους EUR 1,5δισ., σύμφωνα με τις πρόσφατες προβλέψεις της εταιρείας και καθαρά κέρδη EUR 485εκ., θετικά επηρεασμένα από το κέρδος αναπροσαρμογής EUR 230εκ. από την εξαγορά της ENEL Romania. Ο καθαρός δανεισμός αυξήθηκε σε EUR 3,2δισ., πάνω κατά EUR 1,8δισ. σε ετήσια βάση, λόγω των μεγάλων κεφαλαιουχικών δαπανών ύψους EUR 2,6δισ., παραμένοντας ωστόσο πολύ κάτω από το όριο 3-3,5x της αναλογίας Καθαρός Δανεισμός/EBITDA. Η ΔΕΗ επανεκκίνησε τη μερισματική της πολιτική, ανακοινώνοντας μέρισμα ύψους EUR 0,25/μετοχή για τη χρήση 2023 (μερισματική απόδοση: 2,1%).
ΔΕΗ αποτελέσματα 2023
| EUR εκ | 2022 | 2023ε | Ετήσια μεταβολή | Optima | Ανακοιν. έναντι Optima |
| Προσ. EBITDA (pro-forma, συμπ. Romania) | 651 | 1,500 | 130% | 1,492 | 1% |
| Επαναλαμβανόμενα EBITDA | 954 | 1,290 | 35% | 1,250 | 3% |
| Καθαρά κέρδη (Pro forma, συμπ. Romania) | -9 | 485 | nm | 408 | 19% |
| Καθαρά κέρδη | -9 | 250 | nm | 204 | 23% |
Πηγή: Optima bank, η Εταιρεία
Συμπέρασμα: Η ΔΕΗ ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα, σύμφωνα με τις πρόσφατες προβλέψεις της διοίκησης που δόθηκαν κατά τη διάρκεια της ημέρας των κεφαλαιαγορών τον περασμένο Ιανουάριο, οι οποίες με τη σειρά τους υποστήριξαν την επανεκκίνηση της μερισματικής πολιτικής της μετά από πολυετή παύση. Παράλληλα, η εταιρεία εκτέλεσε με ταχείς ρυθμούς το επενδυτικό της πρόγραμμα για τις ΑΠΕ, προσθέτοντας περίπου 500MW στην Ελλάδα και 600MW με την εξαγορά της ENEL Romania. Κοιτάζοντας μπροστά, οι επενδυτές εστιάζουν στην πρόοδο του φιλόδοξου επενδυτικού προγράμματος, δηλαδή α) στις ΑΠΕ, με έργα 2,8GW που βρίσκονται υπό ανάπτυξη ή είναι έτοιμα προς κατασκευή, β) στα δίκτυα διανομής στην Ελλάδα και τη Ρουμανία, γ) στην ολοκλήρωση της νέας αποδοτικής μονάδας CCGT στην Αλεξανδρούπολη, δ) στην ανάπτυξη του δικτύου οπτικών ινών με στόχο να φτάσει σε 1,7εκ. νοικοκυριά μέχρι το 2030 και ε) στην περαιτέρω ανάπτυξη των σταθμών ηλεκτρικών οχημάτων. Κατόπιν τούτων, και λαμβάνοντας επίσης υπόψη τις θετικές προοπτικές για το 2024ε-26ε και την ελκυστική αποτίμηση (η ΔΕΗ διαπραγματεύεται με μελλοντικό EV/EBITDA 6x, με έκπτωση π.33% σε σχέση με την ομάδα μας με ομοειδείς εταιρείες), διατηρούμε τη σύσταση Αγορά για τη μετοχή και την τιμή Στόχο μας στα EUR 17,40/μετοχή.
Optima Bank – Τακτική Γενική Συνέλευση στις 23 Μαΐου 2024
Η Optima Bank ανακοίνωσε ότι θα δημοσιεύσει τα αποτελέσματα του 1ου τριμήνου του 2024 την Τρίτη 21 Μαΐου 2024 και ότι η Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων θα πραγματοποιηθεί την Πέμπτη 23 Μαΐου 2024.
Η Πειραιώς Financial Holdings προχώρησε στην έκδοση νέου senior ομολόγου-Τύπος
Σύμφωνα με το Bloomberg, η Πειραιώς Financial Holdings προχώρησε στην έκδοση νέου ομολόγου υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (senior) ύψους EUR 500εκ. (στο πλαίσιο των MREL) με επιτόκιο 5,0%. Το ομόλογο έχει διάρκεια έξι ετών και δικαίωμα αγοράς ανάκλησης στα πέντε έτη. Υπενθυμίζεται ότι η Πειραιώς είχε εκδώσει στις 29 Νοεμβρίου 2023, ομόλογο υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας ύψους EUR 500εκ. με απόδοση 6,875%. Διατηρούμε την σύσταση Αγορά και την Τιμή Στόχο των EUR 5,00/μετοχή.
Αποτελέσματα του ομίλου Fourlis
Η εταιρεία ανακοίνωσε ένα ισχυρό σύνολο αποτελεσμάτων, με τα έσοδα του ομίλου να φτάνουν τα 535,1 εκατ. ευρώ αυξημένα κατά 6,7% σε ετήσια βάση έναντι 501,4 εκατ. ευρώ το 2022, υποβοηθούμενα από τις καλύτερες επιδόσεις σε όλους τους τομείς λιανικής πώλησης. Το EBITDA διαμορφώθηκε σε 48,2 εκατ. ευρώ έναντι 39,6 εκατ ευρώ το 2022, αυξημένο κατά 21,8% σε ετήσια βάση, με αυξημένο περιθώριο κέρδους 9% έναντι 7,9% πέρυσι, λόγω εξορθολογισμού του λειτουργικού κόστους, ενώ τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν σε 19,2εκ. ευρώ σχεδόν αμετάβλητα σε ετήσια βάση. Ο καθαρός δανεισμός της δραστηριότητας λιανικής του ομίλου διαμορφώθηκε στο χαμηλότερο επίπεδο της τελευταίας δεκαετίας στα 84,8 εκατ. ευρώ από 102,5 εκατ. ευρώ πέρσι και το ΔΣ θα προτείνει αυξημένη καταβολή μερίσματος για την χρήση του 2023 ύψους 0,12 ευρώ/μετοχή έναντι 0,11 ευρώ/μετοχή πέρυσι.
Η Intralot Capital Luxembourg εξόφλησε πλήρως τις ομολογίες λήξης τον Σεπτέμβριο του 2024
Η Intralot ανακοίνωσε ότι η 100% θυγατρική της Intralot Capital Luxembourg ολοκλήρωσε στις 9 Απριλίου την πρόωρη ολική αποπληρωμή κατά κεφάλαιο συνολικού ποσού EUR 99.568.000, πλέον τόκων, των υφιστάμενων ομολογιών 5,250% λήξεως Σεπτεμβρίου 2024. Κατόπιν της συγκεκριμένης αποπληρωμής, το σύνολο των εν λόγω Ομολογιών έχει εξοφληθεί πλήρως και κάθε σχετική υποχρέωση έχει εξ ολοκλήρου αποσβεστεί.
Οικονομικό ημερολόγιο της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών
Η εταιρεία θα δημοσιεύσει τα αποτελέσματά της για το 2023 την Τετάρτη 17 Απριλίου, η Τακτική Γενική Συνέλευση θα πραγματοποιηθεί την Τετάρτη 3 Ιουλίου και η μετοχή θα διαπραγματεύεται χωρίς το δικαίωμα μερίσματος τη Δευτέρα 2 Σεπτεμβρίου με την πληρωμή του μερίσματος να έχει οριστεί για τη Δευτέρα 9 Σεπτεμβρίου.
Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων
Μακροοικονομικά
10/04/24 | Βιομηχανική Παραγωγή ΦΕΒ & Δείκτης Τιμών Καταναλωτή ΜΑΡ
12/04/24 | Δείκτης Τιμών Εισαγωγών στη Βιομηχανία ΦΕΒ
Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 2023
11/04/24 | Ευρωσύμβουλοι
12/04/24 | Sunrise Mezz PLC, Phoenix Vega Mezz PLC
17/04/24 | Jumbo, ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, Lamda Development
19/04/24 | Alumil
23/04/24 | Alpha Trust Συμμετοχών
25/04/24 | ΕΥΔΑΠ
29/04/24 | Elastron, AS Company
30/04/24 | Βιοκαρπέτ
Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις
10/04/24 | Πετρόπουλος (ΤΓΣ)
17/04/24 | Παπουτσάνης (ΤΓΣ)
18/04/24 | Autohellas (ΤΓΣ)
19/04/24 | BriQ Properties (ΤΓΣ)
23/04/24 | Σαράντης (ΤΓΣ)
25/04/24 | ΟΠΑΠ (ΤΓΣ), ΔΑΑ (ΤΓΣ), MIG (ΤΓΣ)
30/04/24 | Aegean Airlines (ΤΓΣ), ΔΕΗ (ΕΓΣ)
09/05/24 | Titan Cement (ΤΓΣ)
22/05/24 | Jumbo (ΤΓΣ)
23/05/24 | Optima bank (ΤΓΣ), ΕλβαλΧαλκόρ (ΤΓΣ)
Αποκοπή μερίσματος
15/04/24 | Πετρόπουλος
18/04/24 | Τράπεζα της Ελλάδος (EUR 0.672)
19/04/24 | Παπουτσάνης (υπόλοιπο EUR 0,04)
22/04/24 | Autohellas (EUR 0,70)
29/04/24 | ΟΠΑΠ (υπόλοιπο EUR 0,60)
02/05/24 | Σαράντης (EUR 0,224381)
08/05/24 | BriQ Properties
20/05/24 | Aegean Airlines (EUR 0,75)
Αποκοπή δικαιώματος επιστροφής κεφαλαίου
25/06/24 | ΟΠΑΠ (EUR 0,25)
Αποποίηση Ευθύνης
Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.