Ελλάδα
Στον τομέα της οικονομίας X.A.
Προς το τέλος του 2023, οι long κάνουν «ταμείο» με 22,91% για τον S&P 500, με 20,31% για τον DAX και με 38,83% για τον Γενικό Δείκτη στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Από τις 1.290,79 μονάδες ο Γενικός Δείκτης, μετά από μία εβδομάδα θετικής μεταβολής (1,29%) με διερευνητικές κινήσεις των long οριακά πάνω από το όριο των 1.300 (την Πέμπτη) και εύλογο το στοίχημα για το αν είναι επιτεύξιμο ένα «νέο υψηλό έτους» (δηλαδή πάνω από τις 1.352 μον.) μέχρι και την συνεδρίαση της μεθεπόμενης Παρασκευής (29/12). Σύμφωνα με την τακτική που ακολούθησαν την τελευταία εβδομάδα μάλλον προς το δεύτερο θα κλίνουν. Το συν 1,36% για τον FTSE 25 στις 3.120,73 μονάδες, το συν 2,72% για τον ΔΤΡ στις 1.058,24 και το συν 1,14% για τον FTSEMidCap στις 2.207,06 μονάδες συνδυαστικά με τις μέτριες εκροές από μετοχικά Α/Κ συνθέτει την εικόνα της αγοράς. Περιορισμένη κατοχύρωση θέσεων, επιστροφή long στα τραπεζικά- μετά τις εκροές που είχαν προηγηθεί/κυρίως λόγω placemnt της Helleniq Energy– και συνέχιση της μόχλευσης σε επίμέρους mid caps. Με δεδομένο την διπλή αναδιάρθρωση της Παρασκευής: ένα λόγω της αναδιάρθρωσης των δεικτών FTSE Russell, με αύξηση της στάθμισης των ΕΛΠΕ στο 30,05%, από 19,053% στον FTSE All World και ένα λόγω αναδιάρθρωσης των δεικτών Stoxx, με ένταξη των Optima Bank και Epsilon Net σε δείκτες του οίκου, ένα υπόλοιπο εισροών είναι πιθανό να ενεργοποιηθεί αύριο. Να σημειωθεί ότι στις 17.00 ο τζίρος βρισκόταν στα 96,3 εκατ., από τα οποία τα 7 εκατ. αφορούσαν «πακέτα», ο τίτλος των ΕΛΠΕ στα 7,24 ευρώ (-0,28%), με όγκο 643106 τεμ., η μετοχή της Optima στα 7,80 ευρώ (+1,04%), με όγκο 29956 τεμ. και η μετοχή της Epsilon Net στα 9,54 ευρώ (+0,85%), με όγκο 67010 τεμ. Η λήξη των συναλλαγών βρήκε τον τζίρο στα 178 εκατ. ευρώ, που σημαίνει ότι, περίπου, το 45% της μικτής αξίας συναλλαγών διακινήθηκε στις τελικές δημοπρασίες, την μετοχή των ΕΛΠΕ στα 7,21 ευρώ (-0,69%), με όγκο 2522433 τεμ., τη μετοχή της Optima στα 7,85 ευρώ (+1,68%), με όγκο 50337 τεμ. και τη μετοχή της Epsilon Net στα 9,82 ευρώ (+3,81%), με όγκο 87143 τεμ. όπως αναλυτικά τα σημείωνε ο Θανάσης Σταυρόπουλος με το “κλείσιμο” της συνεδρίασης. Προς την ολοκλήρωση του 2023, έχει ενδιαφέρον να δούμε την 3άδα των large caps με τη μεγαλύτερη μεταβολή για φέτος: Cenergy Holdings στα 6,98 ευρώ με μεταβολή 131,13% (!) Πειραιώς στα 3,228 με 124,48% και Aegean στα 11,50 με 117,39% θα «μονομαχήσουν» μέχρι τέλους για την «πρωτιά». Mytilineos στα 36,70 με 80,79%, ΤΙΤΑΝ στα 21,55 με 78,69%, Jumbo στα 25,40 με 58,95% ακολούθησαν, πρόκειται όμως για περιπτώσεις μετοχών με μακροπρόθεσμο ανοδικό σχηματισμό και ιστορικά/πολυετή υψηλά. Intrakat με 173% (!) στα 3,99 ευρώ, AVAX με 128,95% στα 1,74 ευρώ, όπως και Intralot, Ideal Holdings, Intracom, AlumilΑΛΜΥ 0,00%, Entersoft, EpsiloNet, EXAE, ΚΡΙ-ΚΡΙ, ΟΛΠ, Τεχνική Ολυμπιακή, Profile με απόδοση μεγαλύτερη του 50% δικαιώνουν όσους ήταν ενεργοί φέτος, αναδεικνύοντας το ΧΑ ως την γεννήτρια παραγωγής υπεραξιών. Πρακτικά, κυρίως για εγχώριους/μεσαιομικρούς επενδυτές το 13 στα 20 (των μετοχών του δείκτη, με απόδοση τουλάχιστον 50%) επιβεβαιώνει την «επενδυτικότητα» της αγοράς μας. Παρά τις παθογένειες της, την «ρηχότητα» της, τα μείον της κ.λπ. αποδείχθηκε πως υγιείς εταιρείες, εισηγμένες με προοπτικές και συγκεκριμένες με βλέψεις για την «πρώτη» κατηγορία ενισχύουν την ελκυστικότητα της. Στα τεχνικά των ημερών, ο Μάνος Χατζηδάκης σημειώνει ότι για τον ΓΔ διερευνήθηκαν για πρώτη φορά μετά τις 4 Σεπτεμβρίου τα επίπεδα των 1.300 μονάδων, για να διορθώσει σχετικά ήπια προς τις 1.280 μονάδες. Η υποχώρηση ήταν εν μέρει δικαιολογημένη μετά την προσέγγιση υπερτιμημένων ζωνών στους ταλαντωτές και την κόπωση που παρατηρήθηκε στην ανοδική δυναμική στο κλείσιμο της Πέμπτης. Η κίνηση ωστόσο προς τις 1.300 μονάδες επανέφερε τον MACD σε ανοδική τροχιά διατηρώντας παράλληλα την πλαγιοανοδική τάση από τις αρχές Οκτωβρίου. Το ανοδικό σενάριο παραμένει σε ισχύ όσο ο Γενικός Δείκτης διαπραγματεύεται πάνω από τις 1.260 μονάδες, η αντίσταση πριν τα υψηλά έτους τοποθετείται στις 1.300 μονάδες για την διάσπαση της οποία θα απαιτηθούν σημαντικές συναλλακτικές προϋποθέσεις. Η επόμενη εβδομάδα αναμένεται να αναλωθεί σε συντήρηση δυνάμεων, ενδεχομένως μικρές κατοχυρώσεις κερδών που θα διατηρήσουν το Δείκτη εντός ενός σφιχτού εύρους διακύμανσης μεταξύ 1.275 – 1.310 μονάδων. Τέλος, να σημειωθεί πως, αύριο η διαπραγμάτευση για τη μετοχή της Motor Oil (25,06) θα γίνει χωρίς το δικαίωμα στο προμέρισμα των 0,40ευρώ/μετοχή. Επίσης, η πρώτη για το εταιρικό ομόλογο της Ideal Holdings (6,12) και η τελευταία της υποχρεωτικής δημόσιας πρότασης της Prodea (7,5/μτχ.)
Στον επιχειρηματικό τομέα
Ο Όμιλος Motor OilΜΟΗ +0,24% έθεσε σε λειτουργία το εκτενέστερο Disaster Recovery as a Managed Service της Ελληνικής βιομηχανίας σε συνεργασία με την Performance Technologies. Πρόκειται, σημειώνει η σχετική ανακοίνωση, για ένα έργο μετάβασης σε μοντέλο διαχειριζόμενης υπηρεσίας (managed service) που επιτρέπει στον Όμιλο να απολαμβάνει κορυφαία επίπεδα προστασίας disaster recovery και ταυτόχρονα απελευθερώνει ανθρώπινους και άλλους πόρους, ώστε να στραφούν σε θεμελιακά έργα μετασχηματισμού. Βασικοί στόχοι της νέας υπηρεσίας είναι (α) η ικανοποίηση των υψηλών αναγκών διασφάλισης της επιχειρησιακής συνέχειας και της συμμόρφωσης στο αυστηρό θεσμικό πλαίσιο που επιχειρεί η Motor OilΜΟΗ +0,24%, (β) η ταχύτητα και η ευελιξία κάλυψης των τεχνολογικών αναγκών που δημιουργεί ο γοργός μετασχηματισμός του Ομίλου και (γ) η ενίσχυση της προστασίας από τη συνεχή αύξηση του αριθμού και της επίδρασης των σύγχρονων κυβερνοαπειλών. Ο Βασίλης Αναστασίου, Διευθυντής Λειτουργίας και Υποδομών Πληροφορικής του Ομίλου Motor OilΜΟΗ +0,24% δήλωσε σχετικά με το έργο: «Η ολοκλήρωση ενός τέτοιου έργου ανάκαμψης από καταστροφή θεωρούμε ότι αποτελεί ένα επίτευγμα που καλύπτει την τεράστια τεχνολογική πολυπλοκότητα των εταιρειών και των τεσσάρων επιχειρηματικών πυλώνων του Ομίλου, διασφαλίζοντας την επιχειρηματική συνέχεια. Με τον τρόπο αυτό η Motor OilΜΟΗ +0,24% συμβάλλει στην ασφάλεια των κρίσιμων υποδομών της χώρας θέτοντας παράλληλα, ένα νέο ορόσημο στις βέλτιστες τεχνολογικές πρακτικές πληροφορικής του κλάδου μας». Οι μηχανικοί και ο επικεφαλής της Γενικής Διεύθυνσης Πληροφορικής του Ομίλου κατέγραψαν και προδιέγραψαν τις επιχειρησιακές και λειτουργικές παραμέτρους της υπηρεσίας και επέλεξαν σχετική λύση από την Performance Technologies που σε συνεργασία με την Kyndryl υλοποίησαν το έργο. Στην τελική επιλογή έπαιξαν κρίσιμο ρόλο η πολύχρονη συνεργασία και η εξοικείωση της Performance Technologies με το περιβάλλον του Ομίλου, η τεχνογνωσία και η εμπειρία των μελών της σχήματος στο disaster recovery και το data protection, και η έμφαση που δίνει η υπηρεσία στην τακτική και πλήρη δοκιμασία άρτιας ανταπόκρισης της υποδομής λογισμικού και υλικού, της διαδικτύωσης, των διαδικασιών και των ανθρώπων που απαρτίζουν
το συνολικό σύστημα. Σήμερα, ο Όμιλος απολαμβάνει υπηρεσίες ανάκαμψης από καταστροφικά και άλλα συμβάντα που μπορούν να προσαρμοστούν οργανικά στις απαιτήσεις που επιβάλει ο γοργός μετασχηματισμός της Motor OilΜΟΗ +0,24%.
Διεθνείς Αγορές
ΕΥΡΩΠΗ
Μικτά πρόσημα στις ευρωαγορές με το βλέμμα στα επιτόκια. «Οι αγορές προτρέχουν με το να ποντάρουν ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) θα αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια το πρώτο εξάμηνο της επόμενης χρονιάς», ανέφερε το μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΚΤ Madis Muller. «Δεν υπάρχει λόγος να εξετάσουμε ούτε μια πρόσθετη αύξηση των επιτοκίων ούτε μια μείωση των επιτοκίων στο άμεσο μέλλον», τόνισε ο Εσθονός κεντρικός τραπεζίτης. Στο μεταξύ, η Bundesbank βλέπει τη γερμανική οικονομία να αναπτύσσεται ελάχιστα το 2024 μετά τη συρρίκνωσή της φέτος, σύμφωνα με νέες προβλέψεις. Οι υποτονικές εξαγωγές συμπαρασύρουν τη βιομηχανία, οι δαπάνες των καταναλωτών περιορίζονται και το υψηλότερο κόστος χρηματοδότησης περιορίζει τις επενδύσεις, ανέφερε. «Από τις αρχές του 2024, η γερμανική οικονομία είναι πιθανό να επιστρέψει σε τροχιά επέκτασης και σταδιακά να επιταχύνει», δήλωσε ο πρόεδρος της Bundesbank Joachim Nagel. Η ανάπτυξη αναμένεται να επιταχυνθεί από 0,4% το επόμενο έτος σε 1,2% το 2025. Ο ευρωπαϊκός Stoxx 600 ενισχύθηκε μόλις 0,01% στις 476 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε πτώση 0,95% στις 7.576 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη έκλεισε σχεδόν αμετάβλητος στις 16.751 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι έπιασε νέο ιστορικό υψηλό καταγράφωντας κέρδη 0,28% στις 7.596 μονάδες. Στην αγορά εμπορευμάτων, το πετρέλαιο σημειώνει πτώση 0,5% στα 71,20 δολάρια ανά βαρέλι ενώ ο χρυσός ενισχύεται 0,2% στα 2.048 δολ./oz. Επιπλέον, το ευρώ κινείται χαμηλότερα 0,8% σε σχέση με το δολάριο στο 1,0905 δολ.
Η.Π.Α
Άνοδος στις Wall Street με την προσοχή των επενδυτών να παραμένει στραμμένη στις δηλώσεις αξιωματούχων της Fed για τα επιτόκια. «Οι μειώσεις επιτοκίων δεν αποτελούν αντικείμενο συζήτησης αυτή τη στιγμή για τη Fed», δήλωσε ο Κεντρικός Τραπεζίτης της Νέας Υόρκης, Τζον Γουίλιαμς. «Δεν μιλάμε πραγματικά για μειώσεις επιτοκίων αυτή τη στιγμή», τόνισε ο Γουίλιαμς. «Είμαστε επικεντρωμένοι στο ερώτημα που έχουμε μπροστά μας, το οποίο, όπως είπε ο Πάουελ, είναι το αν η νομισματική πολιτική είναι αρκούντως περιοριστική για να διασφαλίσει την επαναφορά του πληθωρισμού στο 2%. Αυτό είναι το ερώτημα για μας», τόνισε. O Dow Jones έπιασε νέο ιστορικό υψηλό καθώς ενισχύθηκε 0,15% ή 56 μονάδες στις 36.204, o Nasdaq σημείωσε άνοδο 0,35% στις 14.813 μονάδες ενώ ο S&P 500 κινήθηκε οριακά χαμηλότερα 0,01% στις 4.719 μονάδες. Στο βιομηχανικό δείκτη, τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των Boeing (+2,8%) και Intel (+2,2%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι τίτλοι των Verizon (-1,5%) και McDonalds (-1,4%). Η Wall Street σημείωσε ράλι αυτή την εβδομάδα, μετά την παραδοχή της Fed ότι η μάχη με τον πληθωρισμό φέρνει αποτέλεσμα και το σήμα στις αγορές για τρεις μειώσεις επιτοκίων το 2024. Ειδικότερα, στην εβδομάδα, ο Dow Jones κέρδισε 2,8%, ο S&P 500 2,5% και ο Nasdaq 2,9%. Στο μακροοικονομικό μέτωπο, ο δείκτης που μετράει τη μεταποιητική δραστηριότητα στη Νέα Υόρκη βούτηξε 24 μονάδες τον Δεκέμβριο, στις -14,5 μονάδες. To επίπεδο αυτό είναι το χαμηλότερο των τελευταίων τεσσάρων μηνών. Αναλυτές που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση της WSJ ανέμεναν ότι ο δείκτης θα διαμορφωθεί στις 4 μονάδες.
Μετρήσεις κάτω από το μηδέν δείχνουν ότι ο κλάδος συρρικνώνεται. Στο μεταξύ, ανοδική τροχιά ακολούθησαν οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων καθώς το 10ετές ενισχύθηκε κατά δύο μονάδες βάσης στο 3,94% και το 2ετές κινήθηκε υψηλότερα κατά πέντε μονάδες βάσης στο 4,45%. Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου σημείωσε πτώση 0,1% στα 71,49 δολάρια και η τιμή του χρυσού υποχώρησε 0,6% στα 2.032 δολ./oz. Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο ενισχύθηκε 0,8% έναντι του ευρώ, στο 1,0903 δολ..
ΑΣΙΑ
Σε αρνητικό έδαφος κινούνται τα περισσότερα ασιατικά χρηματιστήρια, σε μια υποτονική έναρξη μιας εβδομάδας κατά την οποία η κεντρική τράπεζα της Ιαπωνίας ενδέχεται να απομακρυνθεί περαιτέρω από την υπερβολικά χαλαρή πολιτική της, ενώ μια σημαντική μέτρηση για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ αναμένεται να στηρίξει τα στοιχήματα της αγοράς για μείωση των επιτοκίων. Όπως επισημαίνει το Reuters, η Τράπεζα της Ιαπωνίας συνεδριάζει αύριο Τρίτη εν μέσω φημολογίας ότι εξετάζει πώς και πότε θα απομακρυνθεί από τα αρνητικά επιτόκια. Πάντως, κανένας από τους αναλυτές που ερωτήθηκαν από το Reuters δεν ανέμενε μια οριστική κίνηση σε αυτή τη συνεδρίαση, αλλά οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής μπορεί να αρχίσουν να θέτουν τις βάσεις για μια ενδεχόμενη μετατόπιση. Ο δείκτης MSCI Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας υποχωρούσε κατά 0,5% και κατά 0,73% ο δείκτης Nikkei του Τόκιο στις 32.728 μονάδες. Χαμηλότερα κατά 0,36% ο Shanghai Composite στις 2.932 μονάδες, κατά 0,96% ο Hang Seng στις 16.630 μονάδες και κατά 0,22% ο ASX στις 7.426 μονάδες, ενώ αντιθέτως ο δείκτης Kospi ενισχύονταν κατά 0,23% στις 2.569 μονάδες.
ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ
Με αρνητικά πρόσημα έκλεισε ο χρυσός την Παρασκευή, αλλά έκλεισε την εβδομάδα σε θετικό έδαφος μετά το ράλι που πυροδότησαν οι προβλέψεις της Fed για μειώσεις επιτοκίων το 2024. Η τιμή του συμβολαίου του χρυσού διολίσθησε 0,7% στα 2.030 δολάρια ανά ουγκιά. «Η αγορά του χρυσού θα συνεχίσει να αντανακλά τις προσδοκίες για τη Fed και αν η Fed συνεχίσει να είναι “περιστέρι”, αυτό θα είναι καλό» υπογράμμισε ο Έβερετ Μίλμαν, επικεφαλής αναλυτής στην Gainesville Coins.
ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ
Κοντά σε χαμηλό τεσσάρων μηνών υποχωρεί το δολάριο, επιβαρυνόμενο από τις αυξανόμενες προοπτικές μείωσης των επιτοκίων των ΗΠΑ την επόμενη χρονιά, ενώ το ευρώ και η βρετανική λίρα βρήκαν υποστήριξη καθώς οι κεντρικές τράπεζες εκεί επανέλαβαν την ανάγκη να παραμείνουν υψηλότερα τα επιτόκια για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Σε μια γεμάτη δράση εβδομάδα για τις κεντρικές τράπεζες, οι traders βρήκαν μεγαλύτερη σαφήνεια για το πότε είναι πιθανό να μειωθούν τα επιτόκια, αφού ο πρόεδρος της Federal Reserve Jerome Powell δήλωσε στη συνεδρίαση της Τετάρτης ότι η σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής είναι πιθανό να έχει τελειώσει, στέλνοντας σήμα για μειώσεις επιτοκίων. Οι προβλέψεις της Fed υποδηλώνουν περικοπές 75 μονάδων βάσης το επόμενο έτος, από το τρέχον επίπεδο. Το ευρώ χάνει 0,2%, στο 1,096 δολάριο. Η στερλίνα διατηρείται στο $1,277. Ο δείκτης δολαρίου, έναντι έξι σημαντικών νομισμάτων, κινείται οριακά θετικά, στις 102,03.
ΟΜΟΛΟΓΑ
| Rating | 10Y Bond | Bank | Spread vs | Spread vs | ||
| Country | S&P | Yield▴ | Rate | Bund | T-Note | Bank Rate |
| Switzerland | AAA | 0.655% | 1.75% | -137.7 bp | -325.2 bp | -109.5 bp |
| Japan | A+ | 0.691% | -0.10% | -134.1 bp | -321.6 bp | 79.1 bp |
| Taiwan | AA+ | 1.190% | 1.88% | -84.2 bp | -271.7 bp | -69.0 bp |
| Germany | AAA | 2.032% | 4.50% | 0.0 bp | -187.5 bp | -246.8 bp |
| Sweden | AAA | 2.084% | 4.00% | 5.2 bp | -182.3 bp | -191.6 bp |
| Netherlands | AAA | 2.341% | 4.50% | 30.9 bp | -156.6 bp | -215.9 bp |
| Ireland | AA | 2.382% | 4.50% | 35.0 bp | -152.5 bp | -211.8 bp |
| France | AA | 2.559% | 4.50% | 52.7 bp | -134.8 bp | -194.1 bp |
| Finland | AA+ | 2.578% | 4.50% | 54.6 bp | -132.9 bp | -192.2 bp |
| Austria | AA+ | 2.582% | 4.50% | 55.0 bp | -132.5 bp | -191.8 bp |
| China | A+ | 2.644% | 3.45% | 61.2 bp | -126.3 bp | -80.6 bp |
| Belgium | AA | 2.685% | 4.50% | 65.3 bp | -122.2 bp | -181.5 bp |
| Greece | BBB- | 3.165% | 4.50% | 113.3 bp | -74.2 bp | -133.5 bp |
Αποποίηση Ευθύνης
Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.