Ελλάδα
Στον τομέα της οικονομίας Χ.Α.
Για το Χρηματιστήριο Αθηνών, λίγο ως πολύ προδιαγεγραμμένη η πορεία του, θα εξαρτηθεί από την τακτική που θα ακολουθήσουν κυρίως οι διαχειριστές ξένων funds, και δη των πιο επιθετικών, σταθμίζοντας τις εξελίξεις και ακολουθώντας την γενικότερη τάση που θα διαμορφώνεται στα ευρωπαϊκά. Από τις 1.390,49 μονάδες για τον Δείκτη, με μικρή αντίδραση 0,56% μετά τις σημαντικές απώλειες Οκτωβρίου- χειρότερος μήνας για τους long το 2024-. Με μοχλό τον τραπεζικό κλάδο η επάνοδος των αγοραστών, με ανοδική διόρθωση 2,08% για τον Δείκτη Τραπεζών στις 1.170,76 μονάδες. Υπέρφόρτωση στο τραπεζικό καρέ, καθώς σε σύνολο συναλλαγών 27,36 εκατ. μετοχών τα 22 εκατ. πραγματοποιήθηκαν σε Πειραιώς (3,53), Εθνική (7,376), Eurobank (1,919), Alpha BankΑΛΦΑ 0,00% (1,4005). Σηματωρός η Πειραιώς, με αφορμή την ανακοίνωση οικονομικών αποτελεσμάτων τρίτου 3μηνου/9μηνου διαδικασία που συνεχίζεται με Εθνική, Eurobank (την Πέμπτη) και Alpha BankΑΛΦΑ 0,00% (Παρασκευή). Κοινή εκτίμηση παραγόντων της αγοράς πως, στην διάρκεια της διόρθωσης, πιο διακριτά από τα χαμηλά της προηγούμενης εβδομάδας ενεργοποιήθηκαν «ισχυρά χέρια» από την πλευρά των αγοραστών, με διακριτή την παρουσία πιο βραχυπρόθεσμων παικτών. Θα συνεχίσουν; θα κάνουν χρήση stop loss; θα φανεί, το πιθανότερο στην συνεδρίαση της Τετάρτης, με κινήσεις προεξόφλησης να είναι εντός παιδιάς αύριο Δευτέρα και Τρίτη. Από τις 3.359,70 (0,85% ) ο FTSE 25, μετά την περιορισμένη επικράτηση αγοραστών σε ΟΤΕ (15,50), Cenergy Holdings (8,96), Viohalco (5,27), Coca Cola HBC (32,60) και ΟΠΑΠ (15,69). Σύμφωνα με την αξία/σύνθεση συναλλαγών τα blue chips είχαν ρόλο κομπάρσου έναντι των τραπεζικών που πρωταγωνίστησαν. Για αυτό και αναλυτές εκτιμούν πως σε ενδεχόμενη ανοδική κίνηση των ευρωπαϊκών, στο ΧΑ οι επενδυτές θα ακολουθήσουν πολύ πιο επιφυλακτικά, με το κύριο μέρος των εντολών να παραμένει επικεντρωμένο στα τραπεζικά. Οι ίδιοι εκτιμούν πως, στην περίπτωση που προκύψει σαφές αποτέλεσμα ενδεχομένως να ενεργοποιηθούν αγοραστές/πωλητές σε μετοχές εταιρειών που (δυνητικά) επωφελούνται/επιβαρύνονται από τις εξελίξεις. Ανοιχτό το ενδεχόμενο συνεκτίμησης των αλλαγών στους δείκτες MSCI, την προσεχή Πέμπτη, αφού ούτως ή άλλως οι 9 του «καλαθιού» του MSCI Greece Standard με 2 το πολύ 4 προσθήκες αποτελούν το κύριο αντικείμενο ενδιαφέροντος για τα funds. Δευτέρα η μετοχή του ΟΠΑΠ θα είναι προς διαπραγμάτευση χωρίς το μέρισμα (0,62/μτχ), στα 15,69 ευρώ η τρέχουσα τιμή, μετά από εβδομαδιαία άνοδο 0,13% και οριακή 0,06% σε διάστημα μηνός. Επίσης αύριο ολοκληρώνεται η πρώτη φάση αμκ της Attica Bank.
Στον επιχειρηματικό τομέα
Στο ανταγωνιστικό τοπίο της ελληνικής βιομηχανίας τροφίμων, μια εταιρεία από την περιφέρεια έχει καταφέρει να καταστεί υπολογίσιμη δύναμη. Η Βιολάντα, η βιομηχανία παραγωγής μπισκότων από τα Τρίκαλα που ξεκίνησε ως ένα συνοικιακό αρτοποιείο, έχει πετύχει τα τελευταία χρόνια σημαντική ανάπτυξη. Από το 2016, η εταιρεία έχει σχεδόν τετραπλασιάσει τον κύκλο εργασιών της και το περασμένο έτος δεν αποτέλεσε εξαίρεση σε αυτή την ανοδική πορεία. Οι πωλήσεις της αυξήθηκαν πέρυσι κατά 15,75% και ανήλθαν σε 32,54 εκατ. ευρώ, ενώ η παραγωγή της ενισχύθηκε κατά 23,62%. Όμως παρά τη σημαντική ανάπτυξη των πωλήσεών της σε αξία και όγκο, η εταιρεία αντιμετωπίζει εμπόδια στις διεθνείς αγορές. Ενώ οι εγχώριες πωλήσεις συνεχίζουν να οδηγούν την ανάπτυξή της, οι εξαγωγές διηγούνται μια διαφορετική ιστορία. Ο όγκος των εξαγωγών μειώθηκε κατά ένα εντυπωσιακό ποσοστό 67,53%. Ωστόσο, τα διεθνή έσοδα από τις πωλήσεις αυξήθηκαν 9,17%, όταν την ίδια περίοδο οι πωλήσεις της στην εσωτερική αγορά σημείωσαν άνοδο πάνω από 17%. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα οι εξαγωγές, ως ποσοστό επί των συνολικών πωλήσεων, να υποχωρήσουν πέρυσι στο 14,99% από 15,89% που ήταν το 2022. Παρά την πίεση στις διεθνείς αγορές, τα EBITDA αυξήθηκαν κατά 8,99% στα 4,31 εκατ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη ενισχύθηκαν κατά 12,04% σε 2,19 εκατ. ευρώ. Με το περιθώριο μικτού κέρδους να έχει αυξηθεί πάνω από 3 μονάδες στο 32,84%, αν και το περιθώριο λειτουργικού κέρδους υποχώρησε ελαφρώς από 9,47% σε 8,83%. Παρ’ όλα αυτά, η ανάπτυξη οδήγησε σε αύξηση του απασχολούμενου προσωπικού από 160 το 2022 σε 189 άτομα πέρυσι, ενώ τα ταμειακά διαθέσιμα αυξήθηκαν κατά 17,93% στα 11,613 εκατ. ευρώ. Η άνοδος της παραγωγικότητας, των πωλήσεων και της κερδοφορίας έφερε αύξηση των εμπορικών υποχρεώσεων στα 7,167 εκατ. ευρώ (το 2022 ήταν 5,667 εκατ. ευρώ) και των απαιτήσεων από πελάτες στα 9,14 εκατ. ευρώ από 8,27 εκατ. ευρώ (+10,55%).Την ίδια περίοδο, καταγράφηκε οριακή μείωση της μέσης περιόδου είσπραξης των εμπορικών απαιτήσεων στις 101,11 ημέρες από 105,86 ημέρες, ενώ η μέση περίοδος εξόφλησης των εμπορικών της υποχρεώσεων αυξήθηκε στις 112,26 ημέρες από 86,33 ημέρες το 2022. Αλλά η ανάπτυξη αυτή από μόνη της μπορεί να μην αρκεί, σε ένα παγκόσμιο περιβάλλον όπου οι καταναλωτικές προτιμήσεις αλλάζουν και ο ανταγωνισμός είναι έντονος. Οπότε, το κρίσιμο ερώτημα παραμένει: Μπορεί η τρικαλινή εταιρεία να διατηρήσει αυτή την ανάπτυξη, εν μέσω αυξανόμενου ανταγωνισμού από μάρκες με στρατηγικές μάρκετινγκ με μεγάλα κεφάλαια και ψηφιακή καινοτομία; Η τρικαλινή βιομηχανία ποντάρει στην περαιτέρω ανάπτυξή της με επενδύσεις, όπως αυτή ύψους 2 εκατ. ευρώ που εντάχθηκε προ διετίας στον Αναπτυξιακό Νόμο, μέσω της οποίας αυξάνει την παραγωγή της κατά 600.000 κιλά μπισκότα. Οπότε μόνο ο χρόνος θα δείξει αν αυτή η περιφερειακή βιομηχανία μπισκότων από τα Τρίκαλα μπορεί να αποκτήσει διεθνές εκτόπισμα.
Διεθνείς Αγορές
ΕΥΡΩΠΗ
Με άνοδο υποδέχθηκαν τον Νοέμβριο τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια. Ο ευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε 1,09% στις 510 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε άνοδο 0,83% στις 8.177 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη κινήθηκε υψηλότερα 0,93% στις 19.254 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε κέρδη 0,8 % στις 7.409 μονάδες. Σημειώνεται ότι τον Οκτώβριο ο δείκτης Stoxx 600 «βούλιαξε» 3,4%. Αυτή ήταν η χειρότερη μηνιαία επίδοση από τον Οκτώβριο του 2023. Στο μεταξύ, ο ρυθμός αύξησης των τιμών των κατοικιών στο Ηνωμένο Βασίλειο επιβραδύνθηκε σχεδόν σε στασιμότητα τον Οκτώβριο, μετά την έντονη άνοδο που σημείωσε τον Σεπτέμβριο. Όπως μεταδίδουν οι Financial Times, οι τιμές αυξήθηκαν μόλις 0,1% σε μηνιαία βάση, με αποτέλεσμα η μέση τιμή των κατοικιών στο Ηνωμένο Βασίλειο να ανέλθει στις 265.738 λίρες Αγγλίας. Στις αγορές εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου Brent ενισχύεται 1% στα 73,52 δολ. ανά βαρέλι και η τιμή του αργού WTI σημειώνει άνοδο 1% στα 69,92 δολάρια. Αντίστοιχα, η τιμή του χρυσού ενισχύεται 0,2% στα 2.753 δολ./oz. Επιπλέον, το ευρώ σημειώνει πτώση 0,3% σε σχέση με το δολάριο στο 1,0848 δολ.
Η.Π.Α
Τα καλά εταιρικά αποτελέσματα τριμήνου της Amazon έδωσαν ώθηση στη Wall Street παρά την απογοητευτική μέτρηση της απασχόλησης στις ΗΠΑ. O Dow Jones ενισχύθηκε 0,69% ή 288 μονάδες στις 42.051, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 0,41% στις 5.728 μονάδες και o Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 0,8% στις 18.239 μονάδες. Στο βιομηχανικό δείκτη, τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των Intel (+7,8%) και Amazon (+6,2%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι τίτλοι των Verizon (-1,6%) και Apple (-1,5%). Στο μεταξύ, κατέβασε ταχύτητα η δημιουργία θέσεων εργασίας στην αμερικανική οικονομία τον Οκτώβριο, καταγράφοντας την πιο μικρή αύξηση των νέων θέσεων από τα τέλη του 2020, καθώς οι επιπτώσεις των καταιγίδων στα νοτιοανατολικά και τα σημαντικά αδιέξοδα εργαζομένων-επιχειρήσεων, όπως αυτά στη Boeing, επιβάρυναν τα σχέδια προσλήψεων. Το ποσοστό ανεργίας, ωστόσο, διατηρήθηκε στο 4,1%, σε συμφωνία με τις προβλέψεις. Επιπλέον, στο 46,5 τον Οκτώβριο από 47,2 τον προηγούμενο μήνα μειώθηκε ο δείκτης ISM που μετρά τη μεταποιητική δραστηριότητα των ΗΠΑ. Πρόκειται για το χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο 2023. Eίναι ο έβδομος συνεχόμενος μήνας συρρίκνωσης, με επίδοση δηλαδή κάτω από το όριο του 50 που δείχνει ανάπτυξη. Οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε έρευνα της Wall Street Journal είχαν προβλέψει ότι ο δείκτης θα φτάσει στο 47,6% τον Οκτώβριο. Στο εταιρικό μέτωπο, καλύτερα των αναμενόμενων αποτελέσματα γ’ τριμήνου ανακοίνωσε η Apple, αν και τα καθαρά κέρδη υποχώρησαν αισθητά σε σχέση με πέρυσι μετά την πληρωμή αναδρομικών φόρων ύψους 10,2 δισ. δολαρίων στην Ιρλανδία. Τα καθαρά κέρδη στο γ’ τρίμηνο διαμορφώθηκαν στα 14,73 δισ. δολάρια ή 97 σεντς ανά μετοχή έναντι 22,96 δισ. δολάρια ή 1,47 δολ. το αντίστοιχο διάστημα πέρυσι. Παράλληλα, ισχυρά αποτελέσματα τριμήνου ανακοίνωσε η Amazon με την μετοχή να σημειώνει «άλμα» 6,2%. Ειδικότερα, τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν στα 15,33 δισ. δολάρια ή στο 1,43 δολάρια ανά μετοχή και τα έσοδα ανήλθαν στα 158,88 δισ. δολάρια. Οι αναλυτές προέβλεπαν κέρδη ανά μετοχή στο 1,14 δολ. και έσοδα στα 157,2 δισ. δολάρια. Το αντίστοιχο διάστημα πέρυσι, τα καθαρά κέρδη της Amazon είχαν διαμορφωθεί στα 9,88 δισ. δολάρια. Στο μεταξύ, ανοδική τροχιά ακολούθησαν οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων καθώς το 10ετές ενισχύθηκε κατά επτά μονάδες βάσης στο 4,36% και το 2ετές κινήθηκε υψηλότερα κατά δύο μονάδες βάσης στο 4,20%. Στις αγορές εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου Brent ενισχύθηκε 0,4% στα 73,09 δολ. ανά βαρέλι και η τιμή του αργού WTI κινήθηκε υψηλότερα 0,4% στα 69,50 δολάρια. Στον αντίποδα, η τιμή του χρυσού σημείωσε νέα πτώση 0,2% στα 2.744 δολ./oz. Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο ενισχύθηκε 0,4% έναντι του ευρώ, στο 1,0837 δολ.
ΑΣΙΑ
Επιφυλακτικές κινήσεις κυρίως σε θετικό έδαφος στις ασιατικές αγορές, με την προσοχή των επενδυτών στραμμένη στην προεδρική κούρσα στις ΗΠΑ, η οποία αναμένεται να κριθεί στο νήμα. Στο επίκεντρο θα βρεθούν επίσης αυτήν την εβδομάδα καταλύτες της παγκόσμιας νομισματικής πολιτικής, καθώς αναμένονται οι αποφάσεις επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, την Τράπεζα της Αγγλίας (BoE), την Κεντρική Τράπεζα της Αυστραλίας (RBA), την Riksbank και τη Norges Bank. Οι επενδυτές θα παρακολουθήσουν επίσης στενά τη συνεδρίαση του κοινοβουλίου της Κίνας που έχει προγραμματιστεί να ξεκινήσει σήμερα Δευτέρα. Οι κινεζικές αρχές αναμένεται να ανακοινώσουν περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με τη δημοσιονομική στήριξη όταν η συνεδρίαση ολοκληρωθεί την Παρασκευή. Εξάλλου, την Πέμπτη ανακοινώνονται τα εμπορικά στοιχεία της Κίνας για τον Οκτώβριο και αύριο Τρίτη η Νότια Κορέα θα ανακοινώσει στοιχεία για τον πληθωρισμό Οκτωβρίου. Ο δείκτης MSCI Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας ενισχύεται κατά 0,53%, κατά 0,35% ο Shanghai Composite στις 3.283 μονάδες, κατά 0,56% ο ASX στις 8.164 μονάδες, κατά 1,45% ο Kospi στις 2.79 μονάδες και κατά περίπου 0,1% ο Hang Seng στις 20.522 μονάδες, ενώ αντιθέτως ο Nifty σημειώνει απώλειες 1,97% στις 23.826 μονάδες. Tο χρηματιστήριο του Τόκιο παρέμεινε σήμερα κλειστό λόγω αργίας.
ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ
Οι τιμές του πετρελαίου αυξήθηκαν σε υψηλό εβδομάδας την Παρασκευή, μετά από αναφορές ότι το Ιράν ετοιμάζει αντίποινα από το ιρακινό έδαφος εναντίον του Ισραήλ τις επόμενες ημέρες. Το Brent εκτινάχθηκε έως και σχεδόν 3% και ακολούθως προσγειώθηκε στο +0,38%, στα 73,08 δολάρια το βαρέλι, ενώ το αμερικανικό WTI ανέβηκε 0,32% στα 69,48 δολάρια. Και οι δύο δείκτες αναφοράς του αργού κινήθηκαν υψηλότερα για τρίτη συνεχόμενη ημέρα, καθ’ οδόν για το υψηλότερο κλείσιμό τους από τις 25 Οκτωβρίου. Σε εβδομαδιαία βάση ωστόσο, και τα δύο συμβόλαια παραμένουν μειωμένα κατά περίπου 3% έναντι των κερδών 4% την περασμένη εβδομάδα. «Οποιεσδήποτε πρόσθετες απαντήσεις από το Ιράν ενδέχεται να παραμείνουν συγκρατημένες, παρόμοια με το περιορισμένο χτύπημα του Ισραήλ το περασμένο Σαββατοκύριακο, ως εκ τούτου προορίζονται κυρίως ως επίδειξη δύναμης παρά ως πρόσκληση για ανοιχτό πόλεμο», δήλωσε ο Ole Hvalbye, αναλυτής της SEB Research. Το Ιράν, μέλος του Οργανισμού Πετρελαιοεξαγωγικών Χωρών (ΟΠΕΚ), παρήγαγε περίπου 4 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως (bpd) το 2023, σύμφωνα με στοιχεία της Υπηρεσίας Ενεργειακών Πληροφοριών των ΗΠΑ. Η χώρα οδεύει προς εξαγωγές περίπου 1,5 εκατομμύρια bpd το 2024, έναντι 1,4 εκατ. bpd το 2023, σύμφωνα με αναλυτές και εκθέσεις της αμερικανικής κυβέρνησης. Οι τιμές πετρελαίου υποστηρίχθηκαν επίσης από τις προσδοκίες ότι ο ΟΠΕΚ+ θα μπορούσε να καθυστερήσει την προγραμματισμένη αύξηση παραγωγής πετρελαίου τον Δεκέμβριο κατά ένα μήνα ή περισσότερο, λόγω ανησυχίας για τη ζήτηση πετρελαίου και την αύξηση της προσφοράς. Η απόφαση μπορεί να ληφθεί ήδη από την επόμενη εβδομάδα. Οι τιμές του χρυσού υποχώρησαν πιεσμένες από το ισχυρότερο δολάριο και τις αποδόσεις των ομολόγων, ωστόσο τα αδύναμα στοιχεία για την αύξηση της απασχόλησης στη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου ενίσχυσαν τα πονταρίσματα για μείωση επιτοκίων από τη Fed, περιορίζοντας τις απώλειες. Ο χρυσός υποχώρησε 0,20% στα 2.743 δολάρια ανά ουγγιά.
ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ
Ανοδικά κινείται το δολάριο, συνεχίζοντας την ισχύ του Οκτωβρίου, εν όψει της δημοσίευσης της ευρέως αναμενόμενης έκθεσης για την αγορά εργασίας. Ο δείκτης δολαρίου, ο οποίος παρακολουθεί το δολάριο έναντι ενός καλαθιού έξι άλλων νομισμάτων, αυξήθηκε κατά 0,1% στα 104,11, μετά από κέρδη πολύ πάνω από 2% τον περασμένο μήνα. Τα στοιχεία που ανακοινώθηκαν την Πέμπτη έδειξαν ότι ο πληθωρισμός με βάση το στοχευμένο μέτρο της Fed, την ετήσια αύξηση του δείκτη προσωπικών καταναλωτικών δαπανών, διαμορφώθηκε στο 2,1% τον Σεπτέμβριο, από το αναθεωρημένο προς τα πάνω 2,3% τον Αύγουστο, και κοντά στον στόχο της Fed για 2,0%. Η προσοχή στρέφεται τώρα στην έκθεση για την απασχόληση στις ΗΠΑ για τον Οκτώβριο, η οποία αναμένεται αργότερα στη συνεδρίαση.
ΟΜΟΛΟΓΑ
Αποποίηση Ευθύνης
Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.