Σχόλιο Αγοράς
Το ΧΑ έκλεισε με πτώση χθες, υπεραποδίδοντας σε σχέση με τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια. Πιο αναλυτικά, ο Γενικός Δείκτης έπεσε κατά 1,77% στις 1.678,70 μονάδες (FTSE Large Cap: -1,93%, FTSE Mid Cap: -1,85%, Τραπεζικός δείκτης: -3,70%) και η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα EUR 219,6εκ., υψηλότερα σε σχέση με τα EUR 133,0εκ. την Τετάρτη. Αναμένουμε η έλλειψη διάθεσης ανάληψης ρίσκου από τους επενδυτές να συνεχίσει να επιβαρύνει το ΧΑ σήμερα.
Σημερινοί τίτλοι νέων
- Δηλώσεις του Διοικητή της ΤτΕ για τους δασμούς των ΗΠΑ
- Ελληνική λιανική αγορά ηλεκτρικής ενέργειας (στοιχεία EnexGroup) – Μάρτιος 2025
- Alpha Υπηρεσιών και Συμμετοχών – η επόμενη εξαγορά στην Κύπρο; (Τύπος)
- Η ΔΕΗ παρουσίασε το σχέδιο ενεργειακής μετάβασης στη δυτική Μακεδονία
- Μότορ Οϊλ – Κύρια σημεία τηλεδιάσκεψης αποτελεσμάτων 2024
- Dimand – Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 2024
- Σαράντης – Ετήσια Γενική Συνέλευση στις 28 Απριλίου
Τίτλοι μακροοικονομικών νέων
Δηλώσεις του Διοικητή της ΤτΕ για τους δασμούς των ΗΠΑ
Ο Διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος δήλωσε ότι οι δασμοί που ανακοίνωσαν οι ΗΠΑ θα επηρεάσουν αρνητικά την οικονομία της ΕΕ, αλλά δεν θα σταματήσουν την πτωτική τάση του πληθωρισμού. Παρόλο που η Ελλάδα εξαρτάται λιγότερο από τις ΗΠΑ (4,8% των συνολικών εξαγωγών), η επιβράδυνση του παγκόσμιου εμπορίου μπορεί να μειώσει τη ζήτηση για ελληνικά προϊόντα και να περιορίσει τον ρυθμό ανάπτυξης. Υπενθυμίζεται ότι ο Διοικητής ανέφερε σε συνέντευξή του στις 22 Ιανουαρίου ότι ένας φόρος 10% στα προϊόντα της ΕΕ θα συρρικνώσει το ΑΕΠ της ΕΕ κατά 0,5%-1,0% σε χρονικό ορίζοντα δύο ετών.
Τίτλοι κλαδικών νέων
Ελληνική λιανική αγορά ηλεκτρικής ενέργειας (στοιχεία EnexGroup) – Μάρτιος 2025
Ελληνική λιανική αγορά ηλεκτρικής ενέργειας: Το μερίδιο αγοράς των ανεξάρτητων παραγωγών ηλεκτρικής ενέργειας αυξήθηκε στο 49,9% το Μάρτιο του 2025 (σύμφωνα με στοιχεία του Ελληνικού Χρηματιστηρίου Ενέργειας- EnEx). Λοιπά βασικά στατιστικά στοιχεία: α) μηνιαία μέση τιμή εκκαθάρισης στα EUR 105,91/MWh, χαμηλότερη κατά EUR 48,2/MWh από τον προηγούμενο μήνα και υψηλότερη κατά EUR 38,4/MWh σε ετήσια βάση, β) συνολική ζήτηση ηλεκτρικής ενέργειας στις 4.708GWh, αυξημένη κατά 3,5% σε ετήσια βάση. Πιο αναλυτικά, η Protergia της Μυτιληναίος βρίσκεται στην πρώτη θέση με 18,66% (19,41% σε συνδυασμό με την πρόσφατα αποκτηθείσα Volterra), ενώ ακολουθεί ο ΗΡΩΝ της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ με 12,01%, η Elpedison της HELLENiQ ENERGY με 5,97% και η NRG της Μότορ Οϊλ με 4,37%. Ως αποτέλεσμα, το μερίδιο αγοράς της ΔΕΗ στη λιανική το Μάρτιο του 2025 μειώθηκε κατά 1,8% σε μηνιαία βάση στο 49,9%, λίγο κάτω από το όριο του 50% που επιβάλλει η ΕΕ. Όσον αφορά το μείγμα Παραγωγής που διαπραγματεύεται στην Αγορά επόμενης ημέρας, οι ΑΠΕ είναι στην πρώτη θέση με ποσοστό 52% (έναντι 34% το Φεβρουάριο), ενώ ακολουθεί το Φυσικό Αέριο με 34% του συνόλου (έναντι 50% τον προηγούμενο μήνα), οι Υδροηλεκτρικές μονάδες με 2% (έναντι 3%), οι Λιγνιτικές και Πετρελαιοκίνητες Μονάδες συνεισέφεραν 0% (έναντι 5%) και 2% (έναντι 2%) αντίστοιχα και τέλος οι Εισαγωγές με 10% (έναντι 10%).
Τίτλοι εταιρικών νέων
Alpha Υπηρεσιών και Συμμετοχών – η επόμενη εξαγορά στην Κύπρο; (Τύπος)
Ανεπιβεβαίωτα δημοσιεύματα του τύπου (powergame) ανέφεραν ότι η Alpha Υπηρεσιών και Συμμετοχών σχεδιάζει να αποκτήσει ασφαλιστική εταιρεία στην Κύπρο. Υπενθυμίζεται ότι η Alpha ανακοίνωσε στις 28 Φεβρουαρίου την εξαγορά της AstroBank Public Company στην Κύπρο έναντι τιμήματος σε μετρητά τουλάχιστον EUR 205,0εκ. Η Alpha είναι μία από τις κορυφαίες επιλογές μας στον κλάδο με Τιμή Στόχο EUR 2,75/μετοχή, περιθώριο ανόδου 26%.
Η ΔΕΗ παρουσίασε το σχέδιο ενεργειακής μετάβασης στη δυτική Μακεδονία
Η ΔΕΗ παρουσίασε χθες το επενδυτικό της σχέδιο ύψους EUR 5,75δισ. για τις λιγνιτικές της περιοχές στη Δυτική Μακεδονία,
μετά τη σταδιακή κατάργηση του λιγνίτη το 2026ε. Υπενθυμίζουμε ότι κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης για τα αποτελέσματα του 2024 την περασμένη εβδομάδα, η διοίκηση παρουσίασε τις βασικές πτυχές του σχεδίου της, που αξιοποιεί την ιδιοκτησία γης και το δίκτυο για την ανάπτυξη σταθμών φυσικού αερίου, κέντρων δεδομένων και υποδομών άντλησης και αποθήκευσης. Πιο αναλυτικά:
- Ανανεώσιμες πηγές ενέργειας: ισχύς 2.130MW,
- Λιγνιτικές μονάδες: Η λιγνιτική μονάδα Πτολεμαΐδα V θα καταργηθεί σταδιακά έως το 2026ε και θα μετατραπεί σε ένα υψηλής απόδοσης, μονάδα υδρογόνου OCGT ισχύος 350MW έως το 2027 και σε CCGT ισχύος 50MW σε μεταγενέστερο στάδιο
- Data centers: βλέπει ευκαιρίες στην δραστηριότητα κέντρων δεδομένων, έχει την επιλογή (υπόκειται στο ενδιαφέρον των διεθνών επενδυτών) να αναπτύξει 300MW σε δύο χρόνια στις λιγνιτικές περιοχές και 1.000MW σε μεταγενέστερο στάδιο,
- Αποθήκευση και Μπαταρίες: στόχος είναι η κατασκευή δύο αντλιοστασίων και αποθηκευτικών σταθμών στις λιγνιτικές περιοχές της Πτολεμαΐδας συνδυασμένης ισχύος 560MW και Μπαταριών ισχύος 300MW.
Μότορ Οϊλ – Κύρια σημεία τηλεδιάσκεψης αποτελεσμάτων 2024
Κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης για τα αποτελέσματα 2024, η διοίκηση είπε ότι:
- Εκτιμά ότι οι κεφαλαιουχικές δαπάνες του Ομίλου θα ανέβουν στα EUR 560εκ., με οδηγό τις ΑΠΕ (περίπου 50% του συνόλου)
- Μέσο κόστος χρέους στο 3,60% στο τέλος του 2024 από 4,4% το 2023
- Ο αυξημένος φορολογικός συντελεστής το 4ο τρίμηνο του 2024 οφειλόταν στην είσπραξη ασφαλιστικών αποζημιώσεων
- Τα περιθώρια διύλισης ήταν ευμετάβλητα το 1ο τρίμηνο του 2025, βελτιώθηκαν μέχρι στιγμής τον Απρίλιο, προσεκτικά αισιόδοξοι για το 2ο τρίμηνο 2025ε και το 3ο τρίμηνο 2025ε
- Αναμένει να φτάσει σε ισχύ ΑΠΕ 1,6GW έως το 2027ε και τα EBITDA από ΑΠΕ στα EUR 200εκ. μέχρι αυτό το έτος.
Dimand – Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 2024
Η Dimand ανακοίνωσε ένα ισχυρό σύνολο αποτελεσμάτων, με τα συνολικά έσοδα να είναι αυξημένα κατά 202% σε ετήσια βάση στα EUR 28,4εκ., τα EBITDA αυξημένα κατά 197% στα EUR 58,9εκ. και καθαρά κέρδη ύψους EUR 37,0εκ. έναντι EUR 13,2εκ. πριν από ένα χρόνο (αύξηση κατά 197%). Επιπλέον, η εσωτερική λογιστική αξία (NAV) αυξήθηκε κατά 28,8% σε ετήσια βάση στα EUR 180,3εκ., η NAV/μετοχή σε EUR 9,64, με έκπτωση 12,2% σε σχέση με τη χθεσινή τιμή κλεισίματος. Τέλος, η εταιρεία ενίσχυσε την κεφαλαιακή της διάρθρωση με τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα του ομίλου να αυξάνονται κατά 208% σε ετήσια βάση, στα EUR 38,3εκ. και το καθαρό χρέος στα EUR 33,6εκ. έναντι EUR 67,0εκ. το 2023 (-49,8% σε ετήσια βάση), ενώ η ακαθάριστη αξία ανάπτυξης (GDV) διαμορφώθηκε σε EUR 1.023,7εκ. χαμηλότερα από τα EUR 1.294,9εκ. το 2023.
Σαράντης – Ετήσια Γενική Συνέλευση στις 28 Απριλίου
Η εταιρεία ανακοίνωσε ότι θα πραγματοποιήσει την Ετήσια Γενική Συνέλευση τη Δευτέρα 28 Απριλίου για να εγκρίνει μεταξύ άλλων τη διανομή μερίσματος EUR 0,299/μετοχή (μερισματική απόδοση: 2,2%).
Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων
Μακροοικονομικά
07/04/25 | Εμπορικό ισοζύγιο ΦΕΒ (ΕΛΣΤΑΤ)
10/04/25 | Δείκτης Τιμών Καταναλωτή & Εναρμονισμένος Δείκτης Τιμών Καταναλωτή ΜΑΡ (ΕΛΣΤΑΤ), Δείκτης Βιομηχανικής Παραγωγής ΦΕΒ (ΕΛΣΤΑΤ)
11/04/25 | Δείκτης Τιμών Εισαγωγών στη Βιομηχανία ΦΕΒ (ΕΛΣΤΑΤ) & Εξέλιξη Κύκλου Εργασιών των Επιχειρήσεων ΦΕΒ (ΕΛΣΤΑΤ)
18/04/25 | Standard & Poor’s – Αναθεώρηση αξιολόγησης Ελληνικού αξιόχρεου
Αγορά
08/04/25 | FTSE Russell δημοσίευση ενδιάμεσης αξιολόγησης κατάταξης αγορών μετοχών χωρών (μετά το κλείσιμο της αγοράς των ΗΠΑ)
Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 4ου τριμήνου/έτους 2024
08/04/25 | Fourlis Συμμετοχών (μετά το κλείσιμο)
09/04/25 | Quest Συμμετοχών (μετά το κλείσιμο), Phoenix Vega Mezz Plc, Sunrise Mezz Plc
10/04/25 | Orilina Properties (μετά το κλείσιμο)
11/04/25 | ΕΥΑΘ (μετά το κλείσιμο), Alpha Trust Holdings (πριν το άνοιγμα)
15/04/25 | ΚΡI-ΚΡΙ (μετά το κλείσιμο), AS Company (μετά το κλείσιμο), ΟΛΘ (μετά το κλείσιμο)
25/04/25 | Βιοκαρπέτ
28/04/25 | Alumil (μετά το κλείσιμο)
29/04/25 | Alpha Real Estate (μετά το κλείσιμο)
30/04/25 | ΕΥΔΑΠ (πριν το άνοιγμα), Μπλε Κέρδος (μετά το κλείσιμο), Μοτοδυναμική, Galaxy Cosmos Mezz Plc
Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 1ου τριμήνου 2025
24/04/25 | METLEN (πριν το άνοιγμα)
30/04/25 | Coca Cola HBC
06/05/25 | Πειραιώς Financial Holdings (πριν το άνοιγμα), Σαράντης (πριν το άνοιγμα)
08/05/25 | Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος, Eurobank Holdings, Titan Cement
09/05/25 | Alpha Υπηρεσιών & Συμμετοχών (πριν το άνοιγμα)
12/05/25 | Optima bank, Bank of Cyprus (πριν το άνοιγμα), Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών (μετά το κλείσιμο)
15/05/25 | ΔΕΗ (μετά το κλείσιμο), HELLENiQ ENERGY (μετά το κλείσιμο), Austriacard (μετά το κλείσιμο)
20/05/25 | Trade Estates (πριν το άνοιγμα)
22/05/25 | Alpha Trust Ανδρομέδα (μετά το κλείσιμο), IDEAL Holdings (πριν το άνοιγμα)
23/05/25 | Premia Properties
26/05/25 | Ελληνικά Χρηματιστήρια (μετά το κλείσιμο)
27/05/25 | Cenergy Holdings
28/05/25 | ΟΠΑΠ (μετά το κλείσιμο)
05/06/25 | Attica Bank (μετά το κλείσιμο)
Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις
08/04/25 | Τράπεζα της Ελλάδος (ΤΓΣ), Autohellas (ΤΓΣ), ΚΡΙ-ΚΡΙ (ΕΓΣ)
14/04/25 | Πειραιώς Financial Holdings (ΤΓΣ), ΔΑΑ (ΤΓΣ), Alpha Trust Ανδρομέδα (ΤΓΣ), Βιοκαρπέτ (ΕΓΣ)
16/04/25 | ΔΕΗ (ΕΓΣ)
24/04/25 | Παπουτσάνης (ΤΓΣ)
28/04/25 | Σαράντης (ΤΓΣ)
29/04/25 | Optima bank (ΤΓΣ), ΟΠΑΠ (ΤΓΣ), Aegean Airlines (ΤΓΣ), Attica Συμμετοχών (ΤΓΣ)
30/04/25 | Eurobank (ΤΓΣ)
08/05/25 | Titan Cement (ΤΓΣ)
16/05/25 | Bank of Cyprus (ΤΓΣ)
21/05/25 | Alpha Υπηρεσιών & Συμμετοχών (ΤΓΣ)
22/05/25 | ΕλβαλΧαλκόρ (ΤΓΣ), Alpha Trust Holdings (ΤΓΣ)
23/05/25 | Coca-Cola HBC (ΤΓΣ)
27/05/25 | Cenergy Holdings (ΤΓΣ), Noval Property (ΤΓΣ), Βιοχάλκο (ΤΓΣ)
29/05/25 | Intralot (ΤΓΣ), Profile Systems (ΤΓΣ)
30/05/25 | Εθνική Τράπεζα (ΤΓΣ)
03/06/25 | METLEN (ΤΓΣ)
05/06/25 | OTE (ΤΓΣ), IDEAL Holdings (ΤΓΣ)
06/06/25 | Premia Properties (ΤΓΣ)
12/06/25 | Ελληνικά Χρηματιστήρια (ΤΓΣ), Μοτοδυναμική (ΤΓΣ)
13/06/25 | Trade Estates (ΤΓΣ)
16/06/25 | Galaxy Cosmos Mezz Plc (ΤΓΣ)
18/06/25 | Motor Oil (ΤΓΣ), Βιοκαρπέτ (ΤΓΣ)
19/06/25 | HELLENiQ ENERGY (ΤΓΣ), Quest Holdings (ΤΓΣ)
20/06/25 | Phoenix Vega Mezz Plc (ΤΓΣ), Sunrise Mezz Plc (ΤΓΣ)
24/06/25 | AUSTRIACARD Holdings (ΤΓΣ)
25/06/25 | ΔΕΗ (ΤΓΣ)
07/07/25 | Alumil (ΤΓΣ)
Αποκοπή μερίσματος
10/04/25 | Autohellas (EUR 0,85)
23/04/25 | Τράπεζα της Ελλάδος (EUR 0,672), ΔΑΑ (EUR 0,78)
28/04/25 | Παπουτσάνης (υπόλοιπο EUR 0,03)
02/05/25 | Σαράντης (EUR 0,299174)
05/05/25 | Eurobank Holdings (EUR 0,105)
07/05/25 | ΟΠΑΠ (υπόλοιπο EUR 0,80)
19/05/25 | Alpha Trust Ανδρομέδα (EUR 0,32)
20/05/25 | Aegean Airlines (EUR 0,80)
23/05/25 | Alpha Υπηρεσιών & Συμμετοχών (EUR 0,03)
27/05/25 | Alpha Trust Holdings
03/06/25 | Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος, Noval Property (EUR 0,043)
12/06/25 | Premia Properties
19/06/25 | Trade Estates (υπόλοιπο EUR 0,052)
23/06/25 | Ελληνικά Χρηματιστήρια (EUR 0,29), Quest Holdings (EUR 0,30)
24/06/25 | Cenergy Holdings (EUR 0,14)
25/06/25 | Motor Oil
26/06/25 | ΕλβαλΧαλκόρ (EUR 0,09)
30/06/25 | Titan Cement (EUR 3,00)
01/07/25 | Profile Systems (EUR 0,64657), AUSTRIACARD Holdings (EUR 0,11)
02/07/25 | HELLENiQ ENERGY (υπόλοιπο EUR 0,55)
03/07/25 | OTE (EUR 0,7216)
21/07/25 | ΔΕΗ (EUR 0,40)
Αποκοπή δικαιώματος επιστροφής κεφαλαίου
26/05/25 | Πειραιώς Financial Holdings (EUR 0,298/μετοχή)
Παρουσιάσεις εισηγμένων εταιρειών Χ.Α. (Ένωση Θεσμικών Επενδυτών)
02/04/25 | Profile Software (09:30)
03/04/25 | Trade Estates ΑΕΕΑΠ (09:30)
07/04/25 | DIMAND (09:30)
08/04/25 | Premia Properties (09:30)
09/04/25 | Fourlis Συμμετοχών (09:30)
11/04/25 | Motor Oil (09:30)
Αποποίηση Ευθύνης
Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.