Σχόλιο Αγοράς

Το XA κατέγραψε απώλειες χθες για τέταρτη διαδοχική συνεδρίαση, υποαποδίδοντας σε σχέση με τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια. Πιο αναλυτικά, ο Γενικός Δείκτης έπεσε κατά 0,88% κλείνοντας στις 1.413,54 μονάδες (FTSE Large Cap: -0,89%, FTSE Mid Cap: -0,76%, Τραπεζικός Δείκτης: -0,98%) και η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα EUR 85,0εκ., πιο κάτω σε σχέση μα τα EUR 89,7εκ. την Τρίτη. Αναμένουμε οι επενδυτές να εστιάσουν στην ανακοίνωση της ΕΚΤ για τα επιτόκια και επομένως το ΧΑ να κινηθεί σε αντιστοιχία με τις ευρωπαϊκές αγορές.

 

Σημερινοί τίτλοι νέων

  • Το Υπουργείο Οικονομικών θα υποβάλει αίτημα στην DG Comp για τον Ηρακλή ΙΙΙ έως τις αρχές Οκτωβρίου – Τύπος
  • Aegean Airlines Αποτελέσματα 2ου τριμήνου 2024 | Η ισχυρή επιβατική κίνηση στήριξε την αύξηση των εσόδων, η κερδοφορία EBITDA και τα καθαρά κέρδη ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις μας
  • ΕλβαλΧαλκόρ – Αποτελέσματα 1ου εξαμήνου 2024
  • Φουρλής – Κύρια σημεία τηλεδιάσκεψης
  • Η Intralot υπέγραψε επέκταση συμβολαίου με την Lotterywest στην Δυτική Αυστραλία
  • Εισαγωγή προς διαπραγμάτευση των νέων μετοχών της Eurobank σήμερα
  • Attica Bank – ξεκινάει σήμερα η διαπραγμάτευση των νέων μετοχών
  • Έκτακτη Γενική Συνέλευση της Τράπεζας Κύπρου αύριο
  • Η Alpha Trust Ανδρομέδα θα διαπραγματεύεται χωρίς το δικαίωμα μερίσματος στις 21 Οκτωβρίου / Ανακοίνωση αποτελεσμάτων σήμερα πριν το άνοιγμα της αγοράς
  • Lamda Development – Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 1ου εξαμήνου 2024 σήμερα μετά το κλείσιμο της αγοράς

 

Τίτλοι κλαδικών νέων

 

Το Υπουργείο Οικονομικών θα υποβάλει αίτημα στην DG Comp για τον Ηρακλή ΙΙΙ έως τις αρχές Οκτωβρίου – Τύπος

Δημοσιεύματα του Τύπου (Καθημερινή) αναφέρουν ότι μέχρι την πρώτη εβδομάδα του Οκτωβρίου το Υπουργείο Οικονομικών θα υποβάλει αίτημα προς την Γενική Διεύθυνση Ανταγωνισμού της Κομισιόν (DG Comp) για την αύξηση των κρατικών εγγυήσεων του προγράμματος Ηρακλής ΙΙΙ κατά EUR 1,0δισ. σε EUR 3,0δισ. Η είδηση είναι θετική και αναμενόμενη.

 

Τίτλοι εταιρικών νέων

 

Aegean Airlines || Αγορά | Τρέχουσα Τιμή: EUR 11,02 | Τιμή Στόχος: EUR 14,70

Αποτελέσματα 2ου τριμήνου 2024: Η ισχυρή επιβατική κίνηση στήριξε την αύξηση των εσόδων, η κερδοφορία EBITDA και τα καθαρά κέρδη ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις μας

Η Aegean Airlines ανακοίνωσε τα αποτελέσματα του 2ου τριμήνου 2024, με τα έσοδα του ομίλου να αυξάνονται κατά 6,9% σε ετήσια βάση στα EUR 480,3εκ. (ελαφρώς χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις μας κατά -1,0%) έναντι EUR 449,1εκ. το 2ο τρίμηνο 2023, τα EBITDA να είναι μειωμένα κατά 2,3% στα EUR 114,4εκ. (υπερβαίνοντας την πρόβλεψή μας ύψους EUR 111.8εκ.), κυρίως λόγω της αύξησης του λειτουργικού κόστους (το κόστος καυσίμων αυξήθηκε κατά 13% σε ετήσια βάση, η συντήρηση αεροσκαφών αυξήθηκε κατά 9% σε ετήσια βάση, το κόστος επίγειας εξυπηρέτησης αυξήθηκε κατά 19% σε ετήσια βάση), ενώ τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν σε EUR 43,9εκ. (πάνω από την εκτίμησή μας για EUR 39,9εκ.) και χαμηλότερα κατά -14,8% σε ετήσια βάση, από EUR 51,5εκ. στο 2ο τρίμηνο 2023. Στο 1ο εξάμηνο του 2024, τα έσοδα ανήλθαν σε EUR 749,1εκ., καταγράφοντας αύξηση 10,5% σε ετήσια βάση, έναντι EUR 678,1εκ. στο 1ο εξάμηνο 2023. Τα EBITDA του ομίλου αυξήθηκαν κατά 5,8% σε ετήσια βάση, σε EUR 147,6εκ. έναντι EUR 139,5εκ. το 1ο εξάμηνο 2023, ενώ τα καθαρά κέρδη μειώθηκαν κατά 38,3% σε ετήσια βάση και ανήλθαν σε EUR 22,9εκ. το 1ο εξάμηνο 2024 έναντι EUR 37,1εκ. ένα χρόνο πριν, επηρεασμένα από το υψηλότερο κόστος αποσβέσεων και το υψηλότερο κόστος συναλλαγματικής διαφοράς. Η επιβατική κίνηση το 2ο τρίμηνο 2024 διαμορφώθηκε στα 4,4 εκατ. επιβάτες (+8,2% σε ετήσια βάση), ενώ ο συντελεστής πληρότητας διαμορφώθηκε στο 81,8% (έναντι 81,2% το 2ο τρίμηνο 2023). Στο 1ο εξάμηνο του 2024, η επιβατική κίνηση αυξήθηκε κατά 9,2% σε 7,2 εκατ. επιβάτες έναντι 6,6 εκατ. επιβατών στο 1ο εξάμηνο 2023. Η αεροπορική εταιρεία κατέγραψε παραγωγή ισχυρών ταμειακών ροών ύψους EUR 85,4εκ. το 2ο τρίμηνο 2024, ενώ τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα ανήλθαν σε EUR 814,4εκ. το 1ο εξάμηνο 2024 από EUR 706,3εκ. το 2023. Ο καθαρός δανεισμός, συμπεριλαμβανομένων των μισθώσεων, διαμορφώθηκε σε EUR 482,9εκ. έναντι EUR 415,3εκ. το 2023 (αύξηση 16,2%), με την αναλογία καθαρού δανεισμού/EBITDA να διαμορφώνεται σε 1,2x έναντι 1,0x το 2023. Η διοίκηση τόνισε ότι οι προγραμματισμένες υποχρεωτικές επιθεωρήσεις των κινητήρων του στόλου των A320 neo έχουν σημαντικό αντίκτυπο στη διάρθρωση του κόστους της εταιρείας όσον αφορά το κόστος καυσίμων, τη συντήρηση των αεροσκαφών και τις αυξημένες ανάγκες χρηματοδοτικής μίσθωσης αεροσκαφών, ενώ το αυξημένο κόστος εκπομπών CO2 επηρεάζει επίσης την εταιρεία. Η αποζημίωση που συμφωνήθηκε με την Pratt & Whitney θα καλύψει σημαντικό μέρος της επιβάρυνσης, αλλά δεν αντισταθμίζει πλήρως τον αντίκτυπο στο κόστος και την απώλεια της μειωμένης χωρητικότητας σε διαθέσιμες θέσεις.

Aegean Airlines Αποτελέσματα 2ου τριμήνου/1ου εξαμήνου 2024

EUR εκ. 2ο τριμ. 2023 2ο τριμ. 2024 Ετήσια μεταβολή Optima Αποτελ. έναντι Optima 1ο εξαμ. 2023 1ο εξαμ. 2024 Ετήσια μεταβολή
Έσοδα 449.1 480.3 6.9% 485.4 -1.0% 678.1 749.1 10.5%
EBITDA 120.2 114.4 -4.8% 111.8 2.3% 139.5 147.6 5.8%
περιθώριο (%) 26.8% 23.8% -290bps 23.0% 20.6% 20.6% 0bps
Καθαρά κέρδη 51.5 43.9 -14.8% 39.9 10.1% 37.1 22.9 -38.3%

 

Βασικά στατιστικά στοιχεία 2ο τριμ. 2023 2ο τριμ. 2024 Ετήσια μεταβολή 1ο εξαμ. 2023 1ο εξαμ. 2024 Ετήσια μεταβολή
Χιλιομετρικές θέσεις (ASK) εκ. 5.279 5.782 9.5% 8.601 9.527 10.8%
Επιβάτες εσωτερικού 1.686 1.814 7.6% 2.715 2.956 8.9%
Διεθνείς επιβάτες 2.378 2.585 8.7% 3.925 4.299 9.5%
Συνολικοί επιβάτες 4.067 4.400 8.2% 6.642 7.255 9.2%
Συντελεστής πληρότητας 81.2% 81.8% 82.2% 81.4%

Πηγή: η Εταιρεία, Optima bank Τμήμα Ανάλυσης

 

ΕλβαλΧαλκόρ – Αποτελέσματα 1ου εξαμήνου 2024

Η ΕλβαλΧαλκόρ ανακοίνωσε για το 1ο εξάμηνο του 2024 έσοδα  ύψους EUR 1.723,6εκ., μειωμένα κατά 3,8% σε ετήσια βάση, EBITDA ύψους EUR 115,1εκ. έναντι EUR 100,6εκ. το 1ο εξάμηνο 2023 και καθαρά κέρδη μετά από δικαιώματα μειοψηφίας EUR 46,9εκ. έναντι EUR 25,9εκ. το 1ο εξάμηνο 2023. Προσαρμοσμένο για τα αποθέματα, το EBITDA διαμορφώθηκε σε EUR 113,8εκ., μειωμένο κατά 13,1% σε ετήσια βάση. Ο όγκος πωλήσεων αυξήθηκε κατά 2,5% σε ετήσια βάση, χάρη στην αύξηση κατά 5,9% σε ετήσια βάση στον τομέα του αλουμινίου, η οποία υπεραντιστάθμισε την πτώση κατά 4,3% του όγκου πωλήσεων χαλκού. Ο καθαρός δανεισμός του ομίλου (συμπεριλαμβανομένης της χρηματοδοτικής μίσθωσης) διαμορφώθηκε σε EUR 740,9εκ., μειωμένος κατά EUR 144εκ. σε ετήσια βάση, καθώς οι λειτουργικές ταμειακές ροές ύψους EUR 127,8εκ. υπεραντιστάθμισαν τις κεφαλαιουχικές δαπάνες ύψους EUR 33,3εκ. Όσον αφορά τις προοπτικές, η ΕλβαλΧαλκόρ μετά την ολοκλήρωση του επενδυτικού της προγράμματος και με αυξημένη παραγωγική ικανότητα, ατενίζει το μέλλον με συγκρατημένη αισιοδοξία, παρά τις συνεχιζόμενες γεωπολιτικές κρίσεις, τα υψηλά επιτόκια και τη μεταβλητότητα των τιμών των μετάλλων.

 

Φουρλής – Κύρια σημεία τηλεδιάσκεψης

Κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης η διοίκηση δήλωσε ότι: α) η εταιρεία βρίσκεται σε καλό δρόμο για να επιτύχει τους στόχους της για το οικονομικό έτος 2024, β) το κατάστημα IKEA Πάτρας θα ξεκινήσει τη λειτουργία του στα τέλη Οκτωβρίου, γ) επέκταση των καταστημάτων Intersport, ενώ τέσσερα νέα καταστήματα Holland & Barrett αναμένεται να ανοίξουν πριν από το τέλος του έτους, δ) η καταγεγραμμένη βελτίωση του μικτού περιθωρίου κέρδους οφείλεται στο ανταγωνιστικό πλεονέκτημα του ομίλου της εφοδιαστικής αλυσίδας του Ομίλου, ε) η καθαρή δανειακή θέση της δραστηριότητας λιανικής θα μειωθεί περαιτέρω.

 

Η Intralot υπέγραψε επέκταση συμβολαίου με την Lotterywest στην Δυτική Αυστραλία

Η Intralot ανακοίνωσε ότι η θυγατρική της στην Αυστραλία, Intralot Australia, υπέγραψε επέκταση συμβολαίου με την Lotterywest, την Κρατική Λοταρία της Δυτικής Αυστραλίας, για δύο επιπλέον έτη με δικαίωμα επέκτασης για ένα ακόμα έτος. Η επέκταση αυτή δίνει τη δυνατότητα στην Intralot Australia να συνεχίσει να παρέχει το λοταριακό σύστημα και τις υπηρεσίες της για τη λειτουργία της Lotterywest. Το νέο είναι θετικό και αναμενόμενο. Επαναλαμβάνουμε την σύσταση μας για Αγορά και την Τιμή Στόχο EUR 1,55/μετοχή.

 

Εισαγωγή προς διαπραγμάτευση των νέων μετοχών της Eurobank σήμερα

Η Eurobank Holdings ανακοίνωσε ότι οι 12.337.225 νέες κοινές ονομαστικές μετοχές ονομαστικής αξίας 0,22 ευρώ η κάθε μία και τιμής διάθεσης 0,23 ευρώ η κάθε μία, που προέκυψαν από την άσκηση δικαιωμάτων προαίρεσης επί μετοχών (stock option rights), θα αρχίσουν να διαπραγματεύονται σήμερα. Εκτιμούμε ότι η αραίωση των μετοχών είναι ελάχιστη (0,34%) και επαναλαμβάνουμε την σύσταση Αγορά και την Τιμή Στόχο στα EUR 2,41/μετοχή.

 

Attica Bank – ξεκινάει σήμερα η διαπραγμάτευση των νέων μετοχών 

Η Attica Bank ανακοίνωσε ότι οι 5.557.131 νέες κοινές μετοχές ονομαστικής αξίας EUR 0,05 που προέκυψαν από την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Attica Bank μετά τη συγχώνευση με απορρόφηση της Παγκρήτιας Τράπεζας, θα αρχίσουν να διαπραγματεύονται σήμερα.

 

Έκτακτη Γενική Συνέλευση της Τράπεζας Κύπρου αύριο

Η Έκτακτη Γενική Συνέλευση της τράπεζας θα πραγματοποιηθεί αύριο. Οι μέτοχοι θα κληθούν να εγκρίνουν τη διαγραφή των κοινών μετοχών από το Χρηματιστήριο του Λονδίνου (LSE) και την εισαγωγή τους στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα, η εισαγωγή των μετοχών στο ΧΑ θα τεθεί σε ισχύ στις 23 Σεπτεμβρίου του 2024, ενώ η διαπραγμάτευση των μετοχών στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου θα ανασταλεί στις 18 Σεπτεμβρίου και η διαγραφή θα τεθεί σε ισχύ στις 19 Σεπτεμβρίου.

 

Η Alpha Trust Ανδρομέδα θα διαπραγματεύεται χωρίς το δικαίωμα μερίσματος στις 21 Οκτωβρίου / Ανακοίνωση αποτελεσμάτων σήμερα πριν το άνοιγμα της αγοράς

Η Alpha Trust Ανδρομέδα πρόκειται να δημοσιεύσει τα αποτελέσματα του 1ου εξαμήνου του 2024 σήμερα, πριν από το άνοιγμα της αγοράς. Επιπλέον, η εταιρεία ανακοίνωσε τη διανομή μερίσματος ύψους EUR 0,17/μετοχή (ημερομηνία αποκοπής: 21/10), καθώς και τη θέσπιση προγράμματος επανεπένδυσης μερίσματος από τους μετόχους.

 

Lamda Development – Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 1ου εξαμήνου 2024 σήμερα μετά το κλείσιμο της αγοράς

Η Lamda Development πρόκειται να ανακοινώσει τα αποτελέσματα της για το 1ο εξάμηνο του 2024 σήμερα μετά το κλείσιμο της αγοράς, ενώ η διοίκηση της εταιρείας θα διοργανώσει τηλεδιάσκεψη αύριο στις 16:00 ώρα Ελλάδος.

 

 

Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων

Μακροοικονομικά

13/09/24 | Εξέλιξη Κύκλου Εργασιών των Επιχειρήσεων ΙΟΥΛ & Δείκτης Τιμών Εισαγωγών στη Βιομηχανία ΙΟΥΛ

13/09/24 | Moody’s – Ανακοίνωση αξιολόγησης Ελληνικού αξιόχρεου

20/09/24 | Ισοζύγιο Τρεχουσών Συναλλαγών ΙΟΥΛ & Δείκτης Κύκλου Εργασιών στη Βιομηχανία ΙΟΥΛ

27/09/24 | Δείκτης Οικονομικού Κλίματος ΣΕΠ & Οικοδομική Δραστηριότητα ΙΟΥΝ

30/09/24 | Δείκτης Κύκλου Εργασιών στο Λιανικό Εμπόριο ΙΟΥΛ & Δείκτης Τιμών Παραγωγού στη Βιομηχανία ΑΥΓ

Ανακοίνωση αποτελεσμάτων (2ο τρίμηνο/6μηνο 2024)

12/09/24 | Ελλάκτωρ, LAMDA Development, Alpha Trust Ανδρομέδα, Κλουκίνας-Λάππας

16/09/24 | ΚΡΙ-ΚΡΙ

17/09/24 | Noval Property

19/09/24 | Βιοχάλκο, Attica Bank, Alpha Real Estate, Lavipharm

20/09/24 | Premia Properties, Logismos

25/09/24 | ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, AS Company

26/09/24 | ΕΥΔΑΠ, INTERTECH, Loulis Food

27/09/24 | ΟΛΠ, Alpha Trust Holdings, Alumil, Βιοκαρπέτ, Μπλε Κέδρος, Sunrise Mezz Plc, ΕΥΑΘ, Orilina Properties, Phoenix Vega Mezz PLC, Trastor ΑΕΕΑΠ

30/09/24 | Epsilon Net, Galaxy Cosmos Mezz Plc, Space Hellas, Τεχνική Ολυμπιακή, Ιατρικό Αθηνών, Interlife, Medicon, Παΐρης

Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις

13/09/24 | Τράπεζα Κύπρου (ΕΓΣ)

16/09/24 | Coca-Cola HBC AG (ΕΓΣ)

17/09/24 | MED (ΕΓΣ)

19/09/24 | Ideal Holdings (ΕΓΣ)

25/09/24 | Attica Bank (ΕΓΣ)

26/09/24 | Jumbo (ΕΓΣ)

02/10/24 | Cenergy Holdings (ΕΓΣ)

Αποκοπή μερίσματος

12/09/24 | Εβροφάρμα (EUR 0,05)

11/10/24 | Κτήμα Λαζαρίδη (EUR 0,03)

21/10/24 | Alpha Trust Ανδρομέδα (EUR 0,17), Moda Bagno (EUR 0,38)

23/10/24 | ΕΛΒΕ (EUR 0,40)

04/11/24 | ΟΠΑΠ (προμέρισμα EUR 0,60)

Αποκοπή δικαιώματος επιστροφής κεφαλαίου

12/09/24 | Unibios (EUR 0,02)

Έναρξη διαπραγμάτευσης νέων μετοχών

12/09/24 | Eurobank (12.337.225 μετοχές από άσκηση δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών)

12/09/24 | Attica Bank (5.557.131 μετοχές από την συγχώνευση με απορρόφηση της Παγκρήτιας Τράπεζας)

Παρουσιάσεις εισηγμένων εταιρειών Χ.Α. (Ένωση Θεσμικών Επενδυτών)

17/09/24 | ΚΡΙ-ΚΡΙ (08:45)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Αποποίηση Ευθύνης

Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.

Πρωινή ενημέρωση 12-09-2024.pdf