Σχόλιο Αγοράς
Το ΧΑ έκλεισε με πτώση χθες μετά από πέντε θετικές συνεδριάσεις στη σειρά, υπεραποδίδοντας σε σχέση με τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια. Πιο αναλυτικά, ο Γενικός Δείκτης υποχώρησε κατά 0,71% στις 1.613,78 μονάδες (FTSE Large Cap: -0,60%, FTSE Mid Cap: -0,98%, Τραπεζικός δείκτης: -0,73%) και η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα EUR 150,8εκ., υψηλότερα σε σχέση με τα EUR 146,1εκ. την Τρίτη. Αναμένουμε η αγορά να ανακάμψει σήμερα, με τη Metlen στο επίκεντρο.
Σημερινοί τίτλοι νέων
- Η Ελλάδα πρέπει να επιταχύνει την εκταμίευση των κεφαλαίων του Ταμείου Ανάκαμψης (Τύπος)
- Μειώθηκε η απόδοση των 6μηνων εντόκων γραμματίων στη χθεσινή δημοπρασία
- Η METLEN εξασφαλίζει μακροπρόθεσμες στρατηγικές συμφωνίες με τη Rio Tinto για το βωξίτη και την αλουμίνα – νέα συμφωνία θα ανακοινωθεί σύντομα σύμφωνα με δημοσιεύματα
- METLEN Επισκόπηση αποτελεσμάτων 4ου τριμήνου/έτους 2024 | Επίτευξη του ετήσιου στόχους EBITDA, Μέρισμα EUR 1,50/μετοχή
- Ο Όμιλος ΤΙΤΑΝ ανακοινώνει την πώληση δραστηριοτήτων τσιμέντου στην Ανατολική Τουρκία
- CENERGY – Η Hellenic Cables ανακοίνωσε την ανάθεση σύμβασης για το έργο Silver Run Expansion στις ΗΠΑ
- Η HELLENiQ ENERGY αναζητά συνεργασίες για την έρευνα υδρογονανθράκων στις παραχωρήσεις της (Τύπος)
- Η ΑΒΑΞ, η ΓΕΚΤΕΡΝΑ και η ΜΕΤΚΑ της METLEN διαγωνίζονται για το Mall στο Ελληνικό (Τύπος)
- Σαράντης – Οικονομικό Ημερολόγιο 2025
Τίτλοι μακροοικονομικών νέων
Η Ελλάδα πρέπει να επιταχύνει την εκταμίευση των κεφαλαίων του Ταμείου Ανάκαμψης (Τύπος)
Σύμφωνα με την Καθημερινή, ο αναπληρωτής γενικός διευθυντής Οικονομικών Υποθέσεων της Κομισιόν, κ. Ντέκλαν Κοστέλο, προέτρεψε τις ελληνικές αρχές να προχωρήσουν ταχύτερα με τα απαραίτητα 240 ορόσημα για την εκταμίευση των υπολοίπων EUR 18δισ. τους επόμενους 18 μήνες, καθώς δεν θα δοθεί παράταση.
Μειώθηκε η απόδοση των 6μηνων εντόκων γραμματίων στη χθεσινή δημοπρασία
Το Ελληνικό Δημόσιο άντλησε χθες EUR 600εκ. από την έκδοση εντόκων γραμματίων διάρκειας 26 εβδομάδων. Πιο αναλυτικά, το συνολικό ποσό που δημοπρατήθηκε ήταν EUR 500εκ., ενώ οι συνολικές προσφορές έφτασαν τα EUR 1.105εκ. (συντελεστής κάλυψης στο 2,21x έναντι 2,36x στην προηγούμενη δημοπρασία) και η απόδοση διαμορφώθηκε στο 2,19% (έναντι 2,45% στην προηγούμενη δημοπρασία).
Τίτλοι εταιρικών νέων
Η METLEN εξασφαλίζει μακροπρόθεσμες στρατηγικές συμφωνίες με τη Rio Tinto για το βωξίτη και την αλουμίνα – νέα συμφωνία θα ανακοινωθεί σύντομα σύμφωνα με δημοσιεύματα
Η METLEN ανακοίνωσε ότι προχώρησε στη σύναψη δύο μακροπρόθεσμων στρατηγικών συμφωνιών με τη Rio Tinto, εξασφαλίζοντας τον εφοδιασμό βωξίτη και την διάθεση της αλουμίνας. Πιο αναλυτικά, στο πλαίσιο της συμφωνίας, η Rio Tinto θα προμηθεύει περίπου 14,9 εκατομμύρια μετρικούς τόνους βωξίτη από το μεταλλείο CBG στη Γουινέα, για περίοδο 11 ετών (2027-2037). Επιπλέον, η METLEN θα προμηθεύει τη Rio Tinto με 3,9 εκατομμύρια μετρικούς τόνους αλουμίνας, προερχόμενους από τη νέα μονάδα στον Άγιο Νικόλαο, για περίοδο 8 ετών (2027-2034), με δυνατότητα τριετούς παράτασης (2035-2037).
Σχόλιο: Στο πλαίσιο της συμφωνίας, η METLEN εξασφαλίζει τις απαραίτητες ποσότητες βωξίτη που θα συμπληρώσουν τη δική της παραγωγή στα τοπικά ορυχεία, ώστε να παρέχει τον απαραίτητο εφοδιασμό για την επέκταση της παραγωγικής της ικανότητας στην αλουμίνα από το 2027 και μετά (υπενθυμίζουμε ότι με τη νέα επένδυση Αλουμίνας, η Metlen θα αυξήσει την παραγωγική ικανότητα αλουμίνας κατά περίπου 50%, 850χιλ τόνους ετησίως σε 1.265χιλ τόνους ετησίως). Επιπλέον, η Metlen δημιουργεί μια μακροχρόνια σχέση με τη Rio Tinto, η οποία προσφέρει πρόσθετη ορατότητα στα έσοδα από την παραγωγή της σε αλουμίνα. Επιπρόσθετα, σύμφωνα με το Euro2day.gr, η Metlen θα ανακοινώσει σύντομα άλλη μια σημαντική συμφωνία στον τομέα των μετάλλων με εξωστρεφή χαρακτήρα.
METLEN (Μυτιληναίος) || Αγορά | Τρέχουσα Τιμή: EUR 36,70 | Τιμή Στόχος: EUR 49,00
Επισκόπηση αποτελεσμάτων 4ου τριμήνου/έτους 2024 | Επίτευξη του ετήσιου στόχους EBITDA, Μέρισμα EUR 1,50/μετοχή
Η METLEN ανακοίνωσε νωρίτερα σήμερα τα αποτελέσματά της για το 4ο τρίμηνο/έτος 2024, με τα έσοδα του ομίλου το 4ο τρίμηνο 2024 να φτάνουν τα EUR 1,480εκ. (+5,4% σε ετήσια βάση), το EBITDA τα EUR 317εκ. (+8,9% σε ετήσια βάση, 2,6% πάνω από την εκτίμηση μας) και τα καθαρά έσοδα τα EUR 133εκ. (-17,4% σε ετήσια βάση, -9,5% κάτω από την εκτίμηση μας λόγω αυξημένων αποσβέσεων και χρηματοοικονομικών εξόδων). Όσον αφορά τη μόχλευση, το Καθαρό Χρέος στο τέλος του 2024 ήταν EUR 1.776εκ., που συνεπάγεται Καθαρό Χρέος/EBITDA 1,7x, προσαρμοσμένο για χρέος χωρίς αναγωγή). Για τη χρήση 2024, η METLEN ανακοίνωσε έσοδα EUR 5,7δισ., EBITDA σε EUR 1.080εκ. με την αναλογία των τομέων Ενέργειας/Μετάλλων στα EUR 753/297εκ. και καθαρά κέρδη EUR 615εκ. Μετά την ισχυρή κερδοφορία, η METLEN ανακοίνωσε μέρισμα για τη χρήση 2024 ύψους EUR 1,50/μετοχή (έναντι της εκτίμησής μας για EUR 1,54/μετοχή).
METLEN Επισκόπηση αποτελεσμάτων 4ου τριμήνου/έτους 2024
| EUR εκ. | 4ο τριμ 2023 | 4ο τριμ 2024 | Ετήσια μεταβολή | Optima | Πραγμ. έναντι Optima | 2023 | 2024 | Ετήσια μεταβολή |
| Έσοδα Ομίλου | 1,404 | 1,480 | 5.4% | 1,681 | -12.0% | 5,492 | 5,683 | 3.5% |
| – EBITDA Ενέργειας | 234 | 208 | -11.1% | 214 | -2.8% | 766 | 753 | -1.7% |
| – EBITDA Μεταλλουργίας | 55 | 90 | 63.6% | 65 | 38.5% | 248 | 297 | 19.8% |
| – Κατασκευές/Παραχωρήσεις | 4 | 31 | 675.0% | 23 | 34.8% | 12 | 50 | 316.7% |
| EBITDA Ομίλου | 291 | 317 | 8.9% | 309 | 2.6% | 1,014 | 1,080 | 6.5% |
| Καθαρά κέρδη | 161 | 133 | -17.4% | 147 | -9.5% | 623 | 615 | -1.3% |
Πηγή: Optima bank Τμήμα Ανάλυσης, Metlen
Ο Όμιλος ΤΙΤΑΝ ανακοινώνει την πώληση δραστηριοτήτων τσιμέντου στην Ανατολική Τουρκία
Η Titan Cement International ανακοίνωσε ότι έχει συνάψει οριστική συμφωνία για την πώληση του 75% της εταιρίας παραγωγής τσιμέντου Adocim Cimento Beton Sanayi ve Ticaret A.S στην Ανατολική Τουρκία, με το 50% να μεταβιβάζεται στην εταιρία Mugla Cimento Sanayi ve Ticaret A.S. και το 25% στην εταιρία Yurt Cimento Sanayi ve Ticaret A.S. Μετά την εν λόγω συναλλαγή, ο Όμιλος ΤΙΤΑΝ θα λάβει συνολικά σε μετρητά 87,5εκ. δολάρια ΗΠΑ. Αυτή η πώληση αποτελεί μέρος της ευρύτερης στρατηγικής του Ομίλου ΤΙΤΑΝ για την ενίσχυση του χαρτοφυλακίου του και την αναζήτηση νέων επενδυτικών ευκαιριών.
Σχόλιο: Κατά την άποψή μας, η Titan Cement πούλησε το συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο, αναζητώντας εναλλακτικές επιλογές επανεπένδυσης στην περιοχή με πιο αποτελεσματική εφοδιαστική αλυσίδα, με μεγαλύτερη εγγύτητα σε λιμενικούς τερματικούς σταθμούς. Επιπλέον, το αντίτιμο σε μετρητά 87,5εκ. δολαρίων της συναλλαγής συνεπάγεται 6-7x EV/EBITDA (η συνεισφορά των τουρκικών δραστηριοτήτων είναι περίπου EUR 15-18εκ. ετησίως), το οποίο είναι σε σημαντικό premium σε σύγκριση με το μέσο EV/EBITDA του Ομίλου εξαιρουμένης της θυγατρικής στις ΗΠΑ.
CENERGY – Η Hellenic Cables ανακοίνωσε την ανάθεση σύμβασης για το έργο Silver Run Expansion στις ΗΠΑ
Η Cenergy Holdings ανακοίνωσε ότι η Hellenic Cables, ο κλάδος καλωδίων της, υπέγραψε σύμβαση για το έργο Silver Run Expansion στις Ηνωμένες Πολιτείες. Στο πλαίσιο της σύμβασης, η Hellenic Cables θα προμηθεύσει 21 χλμ. μονοπολικά υποβρύχια καλώδια εναλλασσόμενου ρεύματος, υψηλής τάσης 230kV με μόνωση XLPE. Τα καλώδια θα κατασκευαστούν στο πλήρως καθετοποιημένο και υπερσύγχρονο εργοστάσιο παραγωγής της Hellenic Cables στην Κόρινθο.
Η HELLENiQ ENERGY αναζητά συνεργασίες για την έρευνα υδρογονανθράκων στις παραχωρήσεις της (Τύπος)
Σύμφωνα με την Καθημερινή, ο Διευθύνων Σύμβουλος της HELLENiQ ENERGY επισκέφθηκε πρόσφατα την Αίγυπτο, αναζητώντας συνεργασίες για να προχωρήσει σε έρευνες για υδρογονάνθρακες στις παραχωρήσεις της στο Ιόνιο Πέλαγος.
Η ΑΒΑΞ, η ΓΕΚΤΕΡΝΑ και η ΜΕΤΚΑ της METLEN διαγωνίζονται για το Mall στο Ελληνικό (Τύπος)
Σύμφωνα με το Radar.gr, η ΑΒΑΞ, η ΓΕΚΤΕΡΝΑ και η κατασκευαστική θυγατρική της METLEN, η ΜΕΤΚΑ θα συμμετέχουν στο διαγωνισμό για τη σύμβαση ύψους EUR 500εκ. για την κατασκευή του Mall στο Ελληνικό.
Σαράντης – Οικονομικό Ημερολόγιο 2025
Η εταιρεία γνωστοποίησε ότι θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα του 2024 την Τετάρτη 12 Μαρτίου 2025 και η τηλεδιάσκεψη έχει προγραμματιστεί για την επόμενη μέρα.
Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων
Μακροοικονομικά
20/02/25 | Δείκτης Κύκλου Εργασιών στη Βιομηχανία ΔΕΚ (ΕΛΣΤΑΤ) & Ισοζύγιο Τρεχουσών Συναλλαγών ΔΕΚ (ΤτΕ)
26/02/25 | Οικοδομική Δραστηριότητα ΝΟΕ (ΕΛΣΤΑΤ)
27/02/25 | Δείκτης Οικονομικού Κλίματος ΦΕΒ
28/02/25 | Δείκτης Τιμών Παραγωγού στη Βιομηχανία ΙΑΝ (ΕΛΣΤΑΤ) & Δείκτης Κύκλου Εργασιών στο Λιανικό Εμπόριο ΔΕΚ (ΕΛΣΤΑΤ)
Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 4ου τριμήνου/έτους 2024
20/02/25 | METLEN
24/02/25 | Πειραιώς Financial Holdings, Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών
26/02/25 | OTE
27/02/25 | HELLENiQ ENERGY, Eurobank Holdings, IDEAL Holdings
28/02/25 | Εθνική Τράπεζα, Alpha Υπηρεσιών & Συμμετοχών, Premia Properties
04/03/25 | ΕλβαλΧαλκόρ
05/03/25 | Cenergy Holdings
06/03/25 | Optima bank, Βιοχάλκο
10/03/25 | Attica Bank
12/03/25 | Σαράντης, Autohellas
19/03/25 | ΟΠΑΠ
26/03/25 | ΔΕΗ, LAMDA Development
27/03/25 | Titan Cement International
31/03/25 | Ελληνικά Χρηματιστήρια, AUSTRIACARD Holdings
25/04/25 | Βιοκαρπέτ
28/04/25 | Alumil
30/04/25 | Μοτοδυναμική
Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις
26/02/25 | Attica Bank (ΕΓΣ)
06/03/25 | ΕΥΡΩΠΗ Holdings (ΕΓΣ)
14/04/25 | ΔΑΑ (ΤΓΣ)
28/04/25 | Σαράντης (ΤΓΣ)
29/04/25 | Optima bank (ΤΓΣ), ΟΠΑΠ (ΤΓΣ)
30/04/25 | Eurobank (AGM)
08/05/25 | Titan Cement (ΤΓΣ)
16/05/25 | Bank of Cyprus (ΤΓΣ)
27/05/25 | Cenergy Holdings (ΤΓΣ), Βιοχάλκο (ΤΓΣ)
30/05/25 | Εθνική Τράπεζα (ΤΓΣ)
03/06/25 | METLEN (ΤΓΣ)
05/06/25 | OTE, IDEAL Holdings (ΤΓΣ)
06/06/25 | Premia Properties (ΤΓΣ)
12/06/25 | Μοτοδυναμική (ΤΓΣ)
18/06/25 | Βιοκαρπέτ (ΤΓΣ)
24/06/25 | AUSTRIACARD Holdings (ΤΓΣ)
25/06/25 | ΔΕΗ (ΤΓΣ)
25/07/25 | Alpha Υπηρεσιών & Συμμετοχών (ΤΓΣ)
Αποκοπή μερίσματος
23/04/25 | ΔΑΑ
02/05/25 | Σαράντης
07/05/25 | ΟΠΑΠ
12/06/25 | Premia Properties
01/07/25 | AUSTRIACARD Holdings
03/07/25 | OTE
21/07/25 | ΔΕΗ
Αποκοπή δικαιώματος επιστροφής κεφαλαίου
07/03/25 | IDEAL Holdings (EUR 0.10/μετοχή)
24/03/25 | ΕΛΛΑΚΤΩΡ (EUR 0,85/μετοχή)
Αποποίηση Ευθύνης
Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.